تقرير تحليل السوق المالي الكلي والأصول التشفيرية لشهر أبريل

التمويل الكلي: "حرب التعريفات المتكافئة" تسبب تقلبات حادة في السوق

شهدت الأسواق المالية العالمية في شهر أبريل تقلبات شديدة. في بداية الشهر، أعلن زعيم أحد الدول عن فرض رسوم إضافية على السلع العالمية، مما أثار حالة من الذعر في السوق. انخفضت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسهم الأمريكية دون مستوى السنة، كما شهد سوق السندات وسوق العملات تقلبات كبيرة. ومع ذلك، ومع تليين موقف زعيم تلك الدولة وأداء البيانات الاقتصادية بشكل قوي نسبيًا، بدأت مشاعر السوق تستقر تدريجياً.

في نهاية الشهر، استعادت S&P 500 وسوق التشفير الانخفاضات الناتجة عن الحرب التجارية. لكن السوق لا يزال بحاجة إلى حل النزاع التجاري وتأكيد البيانات الاقتصادية لتحقيق انعكاس جذري. بشكل عام، ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 0.85٪، وانخفض S&P 500 بنسبة 0.76٪، وانخفض مؤشر داو جونز بنسبة 3.17٪.

التشفير الأصول:BTC سجل ارتفاعًا قويًا بنسبة 14.11%

شهدت حركة البيتكوين في أبريل نموذجًا مثاليًا لـ "التداول العكسي". في بداية الشهر، تأثرت بشكل كبير بسبب الحرب التجارية، لكنها تعافت بقوة تحت تأثير تدفق أموال ضخمة. ارتفعت BTC خلال الشهر بنسبة 14.11% لتصل إلى 94182 دولارًا، مع تقلبات بلغت 26.12%.

على الصعيد الفني، شهدت BTC ثلاث مرات من الارتداد عند خط الاتجاه السنوي في ظل الانخفاض الحاد، وفي الثاني والعشرين من الشهر، تجاوزت خط الـ 200 يوم، وعادت إلى منطقة "قاع ترامب". بالمقارنة مع الأسهم الأمريكية، كانت حركة BTC أقوى، وذلك بفضل التعديلات التي بدأت في مارس، وزيادة حيازة المستثمرين على المدى الطويل، والعوامل الداعمة من السياسات.

هيكل الرقائق: زيادة زيادة حاملي المدى الطويل وتخفيف ضغط الخسارة على المدى القصير

في أبريل، تحول مجتمع حاملي العملات على المدى الطويل من البيع إلى الشراء. كما استمر حاملو 100-1000 BTC في زيادة حيازاتهم، حيث زادت الإضافات طوال الشهر بأكثر من 80,000 BTC. انخفض مخزون BTC في البورصات بحوالي 60,000 BTC.

مقارنةً بتوزيع الرقائق في نهاية يناير ونهاية أبريل، فقد انخفضت بؤرة الرقائق في نطاق 7.4-10 آلاف دولار بشكل ملحوظ، وتحسنت هيكلية السوق. حالياً، فقط 14% من BTC في حالة خسارة عائمة، وقد تم تخفيف ضغط الخسارة العائمة على حاملي المدى القصير بشكل كبير.

السوق المالية: تدفق أكثر من 100 مليار دولار لإنقاذ الوضع

في النصف الأول من أبريل، أدت حرب التعريفات إلى خروج عام للأموال. لكن في منتصف الشهر، مع تهدئة الأوضاع، بدأت كميات كبيرة من الأموال تتدفق في السوق. بلغ صافي التدفق خلال الشهر 8.4 مليار دولار، ليكون الشهر السادس من حيث التدفقات الداخلة منذ بداية هذه السوق الصاعدة. إذا تم احتساب استثمار شركة مدرجة بقيمة 2.2 مليار دولار، فإن حجم الأموال الداخلة في أبريل يتجاوز 10 مليارات دولار.

الخاتمة

بعد تعديل الربع الأول، أصبح الهيكل الداخلي لسوق التشفير أكثر استقراراً. زاد حاملو العملات على المدى الطويل، وتم القضاء على ضغوط الخسائر قصيرة الأجل، مما يوفر دعماً لصعود السوق. ومع ذلك، لا تزال هناك حالة من عدم اليقين الخارجي، ويجب أن نكون حذرين بشكل خاص من التأثير المحتمل للنزاعات الجمركية على الاقتصاد العالمي.