Uniswap V4: أربعة آليات مبتكرة تقود التمويل اللامركزي

في 13 يونيو، أصدرت منصة تداول معينة مسودة كود الإصدار V4، مما أثار ردود فعل قوية في الصناعة. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية في الوقت الحالي، تحتل هذه المنصة أكثر من 50٪ من حصة التداول على السلسلة لفترة طويلة، وحجم تداولها أكثر من ثلاثة أضعاف حجم أكبر منافس لها. ستعزز إطلاق الإصدار V4 مكانتها القيادية في الصناعة.

تقدم النسخة الجديدة تفاصيل حول Hooks التي تتيح تخصيص AMM، وSingleton الذي يغير إطار الحساب ومنطق الطلبات، وFlash accounting وNative ETH التي يمكن أن تقلل بشكل كبير من رسوم الغاز. ستوفر هذه الميزات الابتكارية حرية أكبر، وسيولة أفضل، ورسوم أقل، والمزيد من الخيارات لـ DEX. في الوقت نفسه، فإنها تعطي دفعة لـ DEX الذي كان في وضع ضعيف لفترة طويلة، مما يسرع من وتيرة DEX لملاحقة CEX، وسيكون لها تأثير عميق على التطور المستقبلي للتمويل اللامركزي.

قيادة صناعة التمويل اللامركزي من خلال الابتكار

أدى ترقية V4 إلى اهتمام واسع، من جهة بسبب دعوى قضائية من قبل الجهات التنظيمية ضد أحد البورصات المركزية الكبرى، مما أثار القلق بشأن مستقبل CEX في الصناعة، وأصبحت DEX ذات الخصائص اللامركزية تحظى بمزيد من التفضيل. والأهم من ذلك، كونه الرائد في الصناعة، كل إصدار من هذه المنصة يقود اتجاه تطوير DEX، مما دفع المنافسين إلى تقليده، مما ساهم في ازدهار صناعة التمويل اللامركزي.

تم إصدار الإصدار V1 في نوفمبر 2018، حيث قدم نموذج صانع السوق الآلي لأول مرة، مما ألهم منصات التداول اللامركزية اللاحقة. تم إصدار الإصدار V2 في مايو 2020، حيث قدم آلية تعدين السيولة. تم إصدار الإصدار V3 في مايو 2021، حيث قدم السيولة المركزة ووظيفة أوامر تحديد الأسعار.

سيتم إجراء ابتكارات شاملة في البنية التحتية للتمويل اللامركزي في الإصدار V4 القادم. على سبيل المثال، توفير برك رمزية يمكن إنشاؤها وإدارتها ذاتيًا، وAMM يمكن إضافة ميزات جديدة إليها من خلال "ربط"، بالإضافة إلى اعتماد إطار العقود الكبيرة بدلاً من نمط Factory/Pool السابق. ستعزز هذه الابتكارات الخصائص اللامركزية، وتوفر تحولات وفرص جديدة لنظام DeFi البيئي.

أربع آليات ابتكارية لبناء بنية تحتية للتمويل اللامركزي

هوكس

Hooks هي واحدة من الابتكارات الرئيسية في V4، وهي عبارة عن عقد خارجي يتم إنشاؤه وتعريف من قبل المطورين لتنفيذ منطق التداول. يمكن للمطورين استدعاء العقد الخارجي في نقاط معينة خلال دورة حياة مجموعة السيولة لتنفيذ العمليات المحددة، مثل إنشاء أوامر محددة قبل إجراء الصفقة، أو ضبط مستوى رسوم التداول بعد تغيير وضع مجموعة السيولة.

تتيح هذه الميزة القابلة للتخصيص لـ V4 أن تكون منصة مرنة لحوض السيولة. يمكن للمطورين تطوير ميزات جديدة بحرية لتلبية سيناريوهات التداول المختلفة، مما يجعل السيولة مرتبطة بشكل أفضل بتطور المشاريع. تشمل عينات Hooks المعروضة حاليًا:

• صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM): من خلال تقسيم الصفقات الكبيرة إلى عدة صفقات صغيرة لتقليل الانزلاق
• الرسوم الديناميكية: ضبط رسوم التداول ديناميكيًا وفقًا لظروف السوق
• أوامر الحد على السلسلة: تنفيذ التداولات التلقائية تحت شروط سعر محددة
• اقتراض السيولة غير المستغلة: زيادة كفاءة استخدام رأس المال
• أوراكل مخصص على السلسلة: تحقيق خدمات أوراكل مخصصة
• توزيع أرباح MEV: توزيع أرباح MEV على مزودي السيولة

سينجلتون

Singleton هو هيكل عقد جديد يحتفظ بجميع تجمعات السيولة في عقد واحد. هذا التصميم يقلل بشكل كبير من تكلفة إنشاء تجمعات السيولة ورسوم الغاز، ويزيد من كفاءة التداول. تشمل المزايا الرئيسية:

• خفض تكاليف التطوير والصيانة
• زيادة كفاءة التداول، وتقليل رسوم الغاز
• تعزيز القابلية للتوسع، وترك مساحة للابتكارات المستقبلية
• تبسيط إدارة مراكز السيولة

المحاسبة الفورية

Flash Accounting هي طريقة جديدة للمحاسبة، تعتمد فقط على الرصيد الصافي لحساب رسوم المعاملات، مما يقلل من استهلاك الغاز. يمكنها تجنب حساب أرصدة جميع المراكز ذات الصلة، مما يقلل بشكل كبير من الغاز المطلوب للحساب.

بالإضافة إلى تقليل استهلاك الغاز، يمكن أن تزيد محاسبة الفلاش من كفاءة توجيه عبر المسبح وتقلل بشكل أكبر من تكاليف المعاملات متعددة المسابح. بعد دمج وظيفة هوكس، يمكن أن تدعم تكاملات وابتكارات أكثر تعقيدًا، مما يزيد بشكل كبير من عدد المسابح.

الإيثيريوم الأصلي

حقق ETH الأصلي معاملات مباشرة بين ETH والرموز الأخرى، دون الحاجة أولاً إلى تحويلها إلى WETH. يقلل هذا بشكل كبير من تكاليف المعاملات والوقت، بينما يزيد من السيولة.

تم إضافة بركة ETH في العقد الأساسي V4، والمخصصة للتداول المباشر بين ETH و العملات الأخرى. يقوم النظام تلقائيًا بحساب نسبة حجم التداول إلى كمية ETH في البركة، ليخرج العدد المقابل من العملات الأخرى. وهذا يجعل V4 أكثر سهولة وكفاءة، ويقدم تجربة تداول أفضل للمستخدمين.

قد تصبح V4 فرصة لحل معضلة DEX

تعاني DEX منذ فترة طويلة من مشاكل نقص السيولة، تجربة المستخدم السيئة، وارتفاع تكاليف المعاملات. قد يكون إصدار V4 فرصة لحل هذه الأزمات، حيث يهدف إلى تحسين حالة DEX من أربعة جوانب رئيسية:

1. تحسين السيولة: زيادة القابلية للتخصيص والسيولة من خلال ميزات Hooks وآلية توزيع أرباح MEV.

2. تحسين تجربة المستخدم: إدخال خوارزمية TWAMM ووظيفة التداول بالأسعار المحددة، لتحسين كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة التداول

3. خفض تكاليف التداول: تقليل التكاليف من خلال توزيع أرباح MEV وآليات المحاسبة الفورية.

4. تحسين كفاءة التكلفة: تساعد بنية Singleton والمحاسبة السريعة المستخدمين على تحقيق أقصى قيمة بأقل تكلفة

ملخص

بوصفه أحد المؤسسين المهمين في صناعة التمويل اللامركزي، كانت إحدى منصات التداول دائمًا تستقطب الآليات المبتكرة لدفع التطور في القطاع. يعتبر V4 تجسيدًا شاملاً، حيث يمنح المستخدمين حرية أكبر، وسيولة أعلى، وتكاليف أقل، فضلاً عن خدمات أكثر كفاءة وملاءمة، مما سيدفع تقدم وتحسين صناعة DEX بأكملها.

على الرغم من أن DEX لا يزال لديها فجوة في تجربة المستخدم والتكاليف والأمان مقارنة بـ CEX، إلا أن هذه الفجوة تتقلص تدريجياً. نعتقد أن V4 ستحتل مكانة أكثر أهمية في المنافسة بين DEX و CEX، لتصبح عجلة نمو السيولة في صناعة التمويل اللامركزي، وتقود اتجاه تطوير الصناعة بأكملها.

! [دولاب الموازنة للنمو في مجال التمويل اللامركزي ، شرح مفصل لآليات الابتكار الأربع الرئيسية ل Uniswap V4](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-faa16c211aee77ca6319fc828b708d06.webp019283746574839201