مناقشة تخطيط الأصول المشفرة في عام 2025: تفسير وجهة نظر استراتيجيي إدارة الأصول العالميين

في فترة التحول الحاسمة في الأسواق المالية، شاركت خبيرة مخضرمة تدير أصولًا بقيمة 6.6 تريليون دولار رؤيتها الفريدة حول صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية، وعملية تحديث السوق، ودمج تقنية البلوكشين مع المالية التقليدية.

بصفتها رائدة في تحديث السوق، كانت هذه الخبيرة تركّز قبل الانضمام إلى صناعة صناديق المؤشرات المتداولة على الدخل الثابت والأعمال المشتقة. تعتقد أن صناديق المؤشرات المتداولة هي في حد ذاتها تقنية ثورية، ولها هدف مشترك مع تقنية التشفير: دفع تحديث السوق وتحقيق الابتكار والتحول في الأسواق المالية. كانت الابتكارات التكنولوجية دائمًا حجر الزاوية لتحديث السوق، ولم يتغير هذا القانون على مدى آلاف السنين.

في الوقت الحالي، نحن في مرحلة دمج الأصول المستندة إلى blockchain مع الأسواق المالية التقليدية. إن إطلاق ETP بيتكوين في الولايات المتحدة يمثل لحظة فاصلة مهمة، حيث يبني جسرًا بين عالم التشفير والعالم المالي التقليدي. لقد كان لهذا الدمج تأثير إيجابي على المشاركين في كلا العالمين: يمكن للمستثمرين التقليديين الوصول إلى البيتكوين من خلال أدوات استثمار مألوفة، بينما اكتشف المستثمرون الأصليون الرقميون أن ETP يمكن أن تلبي احتياجاتهم.

تشبه الخبراء تحول الاتصال عبر الهاتف إلى الإنترنت عالي السرعة بتطور الأصول التشفيرية الحالية. طرحت سؤالًا رئيسيًا: هل الرؤية اللامركزية تمامًا هي الأنسب حقًا للسوق والمستثمرين الحاليين؟ اقترحت استخدام تقنية التشفير لتحسين آليات الثقة، بدلاً من استبدال الوسطاء تمامًا.

في سوق الخيارات، تهيمن بعض صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم من حيث حجم التداول. أدى تطوير سوق الخيارات إلى تقديم آليات تداول جديدة لصناديق الاستثمار المتداولة في التشفير، مما حقق معيارية في أساليب الاستثمار، وقابلية قياس اتجاهات التقلب، ورصد لحظي لحالات التداول.

بالنسبة لتسويق العملات المشفرة، يرى الخبراء أن التعليم هو أفضل وسيلة. يتركز هذا التعليم بشكل رئيسي حول إدارة المخاطر، وكيفية استخدام المخاطر لتحقيق تنويع في محفظة الاستثمار، وكذلك دراسة التفاعلات بين المحافظ المختلفة. على الرغم من انخفاض تقلبات سعر البيتكوين، إلا أنه لا يزال أحد الأصول عالية المخاطر وعالية التقلب.

عند تقييم ما إذا كان ETF ناجحًا، أشار الخبراء إلى أن المعايير الرئيسية تشمل دقة التتبع وجودة السوق. لقد أظهرت ETFs البيتكوين والإيثيريوم جودة سوق جيدة، لكن الاختلاف في تدفقات الأموال يعود أساسًا إلى مشاعر المستثمرين واختلاف الأفكار الاستثمارية.

فيما يتعلق بتطور صناديق الاستثمار المتداولة في المستقبل، يأمل الخبراء في استمرار تعميق الأبحاث حول البيتكوين في بناء المحافظ الاستثمارية، مع التركيز على أهمية خيارات البيتكوين ETP. وأكدت على أن تعزيز التعليم المالي للمستثمرين سيصبح أكثر أهمية.

فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية، تتبنى الشركة موقفًا حذرًا وعمليًا. تستند مبادئ اتخاذ قرارات الاستثمار الخاصة بهم إلى حجج استثمار واضحة، وتقييم التدفقات النقدية للأصول الأساسية، وقياس المخاطر، واحتياجات محفظة العملاء. حاليًا، تركز الشركة بشكل أساسي على تشغيل وتطوير صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بالبيتكوين والإيثيريوم، بينما تعمل أيضًا على تعزيز المشاريع المرمزة والأعمال المتعلقة بالعملات المستقرة.

تطلعت نحو عام 2025، يركز الخبراء على ثلاثة مجالات أساسية: إنشاء التعريفات الأساسية، وتحديد الاختصاصات بوضوح، وتأسيس آليات التعاون بين القطاعين العام والخاص. وترى أن الصناعة تدخل في "العصر الذهبي" المحتمل، وذلك بفضل انخفاض تكاليف مساحة التشفير، وبيئة تطوير أكثر ملاءمة، وآفاق تنظيمية أكثر وضوحًا.