تحليل سلوك المراجحة الداخلية في إصدار عملة Solana

الملخص

تستكشف هذه التقرير نمطاً شائعاً وعالي التنسيق لزراعة العملات على Solana: يقوم مُصدر العملة بتحويل SOL إلى "محفظة القنص"، مما يمكّن هذه المحافظ من شراء العملة في نفس الكتلة التي يتم فيها إطلاق العملة. من خلال التركيز على سلسلة التمويل الواضحة والقابلة للإثبات بين المُصدرين والقناصين، حددنا مجموعة من التصرفات القابلة للاستخراج ذات الثقة العالية.

تشير التحليلات إلى أن هذه الاستراتيجية ليست ظاهرة عشوائية ولا سلوكًا هامشيًا - فقط في الشهر الماضي، تم سحب أكثر من 15,000 SOL من خلال أكثر من 15,000 إصدار عملة، بمشاركة أكثر من 4,600 محفظة قنص و10,400 مُطلق. أظهرت هذه المحافظ معدل نجاح غير عادي بنسبة (87% في تحقيق الأرباح من القنص)، وطريقة خروج نظيفة وسلسة، ونمط عمليات منظم.

الاكتشافات الرئيسية:

• يتمتع السلاح القناص الممول من قبل المُنشئ بالمنهجية والربحية وغالبًا ما يكون آليًا، حيث تتركز أنشطة القنص خلال ساعات العمل في الولايات المتحدة.
• هيكل الزراعة المتعددة المحافظ شائع جدًا، وغالبًا ما يتم استخدام محافظ مؤقتة والتعاون للخروج لمحاكاة الطلب الحقيقي.
• تتطور أساليب التمويه باستمرار، مثل سلسلة الأموال المتعددة القفزات والتوقيع المتعدد لاستهداف الصفقات، من أجل تجنب الكشف.
• على الرغم من القيود، لا يزال فلتر الأموال القافز قادرًا على التقاط أكثر الحالات وضوحًا وقابلية للتكرار لسلوكيات "الداخلين" على نطاق واسع.
• يقدم هذا التقرير مجموعة من الأساليب القابلة للتطبيق لمساعدة فرق البروتوكولات والواجهة الأمامية على التعرف على هذه الأنشطة ووضع علامات عليها والاستجابة لها في الوقت الحقيقي - بما في ذلك تتبع تركيز الحيازة المبكرة، ووضع علامات على المحافظ المرتبطة بالموزعين، وإرسال تحذيرات للواجهة الأمامية للمستخدمين في حالات الإصدار عالية المخاطر.

على الرغم من أن التحليل يغطي فقط مجموعة فرعية من سلوكيات الصيد في نفس الكتلة، إلا أن حجمها وبنيتها وربحيتها تشير إلى أن إصدار عملة Solana يتم التحكم فيه بشكل نشط من قبل الشبكات المتعاونة، بينما تدابير الدفاع الحالية غير كافية على الإطلاق.

المنهجية

تبدأ هذه التحليل بهدف واضح: تحديد السلوك الذي يشير إلى زراعة العملة المتزامنة على Solana، وخاصةً حالة توفير الممولين الأموال لمحفظة الصيد في نفس الكتلة عند إطلاق العملة. سنقسم المشكلة إلى المراحل التالية:

1. تصفية قناص نفس الكتلة

2. التعرف على المحفظة المرتبطة بالناشر

3. ربط القنص بأرباح العملة

4. قياس الحجم وسلوك المحفظة

5. آثار نشاط الآلة

6. تحليل سلوك الخروج

التركيز على التهديدات الأكثر وضوحًا

لقد قمنا أولاً بقياس حجم المراجحة في نفس الكتلة على منصات إصدار العملة، وكانت النتائج مذهلة: أكثر من 50% من العملات تم استهدافها عند إنشاء الكتلة - لقد أصبحت المراجحة في نفس الكتلة نموذج الإصدار السائد.

على Solana، يتطلب المشاركة في نفس الكتلة عادةً: توقيع مسبق للمعاملات؛ تنسيق خارج السلسلة؛ أو مشاركة البنية التحتية بين المُصدر والمشتري.

ليس كل الصيد في منطقة واحدة خبيثًا بنفس القدر، فهناك على الأقل فئتان من الأدوار: "روبوتات رمي الشبكة" - تختبر الاستدلال أو المضاربة الصغيرة؛ والمتعاونون من الداخل - بما في ذلك المروجون الذين يقدمون التمويل لمشترين خاصين بهم.

لتقليل الإنذارات الكاذبة وتسليط الضوء على السلوكيات التعاونية الحقيقية، قمنا بإضافة تصفية صارمة إلى المؤشر النهائي: ن统计 فقط عمليات نقل SOL المباشرة بين المُنشر ومحافظ القنص قبل الإطلاق. وهذا يسمح لنا بتحديد بثقة: المحافظ التي يتحكم فيها المُنشر مباشرة؛ المحافظ التي تعمل تحت قيادة المُنشر؛ المحافظ التي تمتلك قنوات داخلية.

دراسة حالة 1: التمويل المباشر

أرسل محفظة المنشئ ما مجموعه 1.2 SOL إلى 3 محافظ مختلفة، ثم نشر عملة تُدعى SOL > BNB. أكملت 3 محافظ التمويل عملية الشراء في نفس الكتلة التي تم فيها إنشاء العملة، قبل أن تصبح مرئية في السوق الأوسع. بعد ذلك، باعوها بسرعة لتحقيق الربح، ونفذوا انسحابًا سريعًا منسقًا. هذا مثال نموذجي على تصيد عملات الفلاحين من خلال محفظة صيد مسبقة التمويل، تم التقاطه مباشرةً بواسطة منهج سلسلة التمويل لدينا. على الرغم من بساطة الطريقة، إلا أنه تم تنفيذها بشكل واسع في الآلاف من الإصدارات.

دراسة حالة 2: تمويل متعدد القفزات

محفظة معينة مرتبطة بعدة عمليات اقتناص العملة. لم تقم هذه الكيان بتمويل محفظة الاقتناص بشكل مباشر، بل قامت بتحويل SOL عبر 5-7 محافظ وسيطة إلى محفظة الاقتناص النهائية، مما أدى إلى إتمام الاقتناص في نفس الكتلة.

تقوم طريقتنا الحالية بالكشف عن بعض التحويلات الأولية للجهة المنفذة فقط، لكنها لم تتمكن من التقاط السلسلة الكاملة نحو محفظة الهدف النهائية. هذه المحافظ الوسيطة عادةً ما تُستخدم "مرة واحدة"، فقط لنقل SOL، مما يجعل من الصعب الربط من خلال استعلامات بسيطة. هذه الفجوة ليست عيب تصميم، بل هي ناتجة عن موازنة الموارد الحاسوبية - على الرغم من أنه من الممكن تتبع مسارات الأموال متعددة القفزات في البيانات الضخمة، إلا أن التكلفة مرتفعة للغاية. لذلك، تعطي التنفيذات الحالية الأولوية للروابط المباشرة ذات الثقة العالية للحفاظ على الوضوح وقابلية التكرار.

اكتشاف

تركيزًا على "الصيد في نفس المنطقة + سلسلة التمويل المباشرة"، كشفنا عن سلوك تعاوني واسع ومنظم وعالي الربحية على السلسلة. تشمل جميع البيانات أدناه من 15 مارس حتى الآن:

1. من الشائع جدًا ومنهجيًا أن تكون هناك عمليات تصويب ممولة من نفس الكتلة والمطور.

أ. خلال الشهر الماضي، تم تأكيد أكثر من 15,000 عملة تم استهدافها مباشرة في محافظ التمويل عند إطلاق الكتل.

ب. تتعلق بأكثر من 4,600 محفظة قنص وأكثر من 10,400 مُوزِّع؛

ج. تشكل كمية الإصدار على منصة معينة حوالي 1.75٪.

2. هذا السلوك يحقق أرباحًا كبيرة

a. حصلت المحفظة على صيد مباشر للموارد مع صافي أرباح تجاوز 15,000 SOL;

ب. معدل نجاح القنص 87%، عدد الصفقات الفاشلة قليل جداً؛

ج. العائد النموذجي لمحفظة واحدة من 1-100 SOL، وقليل منها يتجاوز 500 SOL.

3. إعادة النشر واستهداف شبكة الزراعة

أ. العديد من المنشئين يستخدمون محافظ جديدة لإنشاء عشرات إلى مئات العملات بكميات كبيرة؛

ب. بعض محافظ الانقضاض تنفذ مئات الانقضاضات في يوم واحد؛

c. لوحظ "الهيكل المركزي-الذي يشع": محفظة واحدة تمول عدة محافظ قنص، جميعها تستهدف نفس العملة.

4. قنص عرض أنماط الوقت المتمحورة حول الإنسان

أ. ذروة النشاط تكون في UTC 14:00-23:00; تقريبًا تتوقف في UTC 00:00-08:00;

ب. تتوافق مع ساعات العمل الأمريكية، مما يدل على أنها تتTriggered يدويًا/cron وليس تلقائيًا على مدار 24 ساعة في اليوم.

5. الخلط بين ملكية المحفظة ذات الاستخدام الواحد والمعاملات متعددة التوقيع

أ. يقوم المُصدر بتمويل عدة محافظ في نفس الوقت ويوقع على الصفقة لاستهدافها.

ب. هذه المحافظ الحارقة لن تقوم بتوقيع أي معاملات بعد الآن;

ج. يقوم الموزع بتقسيم الشراء الأولي إلى 2-4 محفظة، متظاهرًا بالطلب الحقيقي.

سلوك الخروج

لفهم كيفية خروج هذه المحافظ بشكل أعمق، نقوم بتفكيك البيانات حسب بعدين سلوكيين رئيسيين:

1. سرعة الخروج ( توقيت الخروج ) - من الشراء الأول إلى البيع النهائي;

2. عدد عمليات البيع ( عدد التبديل ) - عدد عمليات البيع المستقلة المستخدمة للخروج.

استنتاج البيانات

1. سرعة الخروج

أ. 55% من القنص بيعت بالكامل في دقيقة واحدة؛

ب. 85% خلال 5 دقائق.

c. 11% يتم إنجازه في 15 ثانية.

2. عدد عمليات البيع

a. أكثر من 90% من محافظ القنص تخرج من خلال 1-2 أمر بيع فقط;

ب. نادرا ما يتم استخدام البيع التدريجي.

3. اتجاه الأرباح

ا. الأكثر ربحًا هو المحفظة التي تخرج في أقل من دقيقة، تليها تلك التي تخرج في أقل من 5 دقائق؛

ب. قد يكون الربح المتوسط لكل عملية بيع أطول أو عدة مرات أعلى قليلاً، ولكن الكمية قليلة للغاية، مما يساهم بشكل محدود في إجمالي الربح.

تفسير

تشير هذه الأنماط إلى أن القنص الممول من قبل المنفذين ليس سلوكًا تجاريًا، بل هو استراتيجية سحب آلية ومنخفضة المخاطر:

• شراء مسبق → بيع سريع → الخروج الكامل.
• البيع الفردي يمثل عدم الاكتراث بتقلبات الأسعار، فقط الاستفادة من الفرصة للبيع.
• بعض استراتيجيات الخروج الأكثر تعقيدًا هي فقط استثناءات، نماذج غير سائدة.

الاستنتاج

تكشف هذه التقرير عن استراتيجية سحب مستمرة ومنظمة وعالية الربح لإصدار عملة Solana: استهداف الكتل الممولة من قبل المنشئين. من خلال تتبع تحويلات SOL المباشرة من المنشئين إلى محفظة الاستهداف، قمنا بتحديد مجموعة من سلوكيات على نمط الداخلين، مستفيدين من بنية Solana عالية الإنتاجية لإجراء سحب متزامن.

على الرغم من أن هذه الطريقة تلتقط فقط جزءًا من عمليات الصيد في نفس الكتلة، إلا أن حجمها ونمطها يشيران إلى: أن هذا ليس مضاربة عشوائية، بل هو مشغل لديه موقع متميز، ونظام يمكن تكراره، ونوايا واضحة. تكمن أهمية هذه الاستراتيجية في:

1. تشويه إشارات السوق المبكرة، مما يجعل العملة تبدو أكثر جاذبية أو تنافسية؛

2. تعرض الأفراد للخطر - يصبحون دون علمهم خارج السيولة;

3. إضعاف الثقة في إصدار العملة المفتوح، خاصةً على منصات إصدار العملة التي تسعى إلى السرعة وسهولة الاستخدام.

لتخفيف هذه المشكلة، لا يكفي الدفاع السلبي فحسب، بل يتطلب أيضًا تحسينات في الأساليب الاستنتاجية، والتنبيهات الأمامية، والحواجز على مستوى البروتوكول، فضلاً عن الجهود المستمرة لرسم الخرائط ومراقبة السلوكيات التعاونية. أدوات الكشف موجودة - المشكلة تكمن في ما إذا كانت البيئة مستعدة بالفعل لتطبيقها.

تعتبر هذه التقرير خطوة أولى: حيث قدمت فلترًا موثوقًا وقابلًا للتكرار لتحديد أكثر السلوكيات التعاونية وضوحًا. لكن هذه مجرد البداية. التحدي الحقيقي يكمن في اكتشاف الاستراتيجيات المعقدة والمتطورة باستمرار، وبناء ثقافة على السلسلة تكافئ الشفافية بدلاً من الاستخراج.