ستصل أسبوع التقارير المالية الرئيسية في سوق الأسهم الأمريكية، وقد شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا ملحوظًا في أكتوبر

في أكتوبر، حافظت الاقتصاد الأمريكي على تشغيل مستقر، مما خفف من مخاوف السوق بشأن الاقتصاد الكلي. أصبحت الانتخابات الأمريكية عاملًا رئيسيًا يؤثر على تداولات السوق. مع اقتراب موسم تقارير الأرباح، تعرضت أسهم التكنولوجيا لانخفاض كبير في نهاية الشهر. في الوقت نفسه، أصبح سوق العملات الرقمية ملاذًا لتجنب عدم اليقين الناتج عن الانتخابات، واقترب سعر البيتكوين من أعلى مستوى تاريخي، وقد تكون جولة جديدة من ارتفاع سوق العملات الرقمية قد بدأت.

نوفمبر يحمل مشاعر متناقضة بالنسبة للاقتصاد الأمريكي. بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر تجاوزت التوقعات، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%. سجلت مؤشرات مديري المشتريات في القطاعين الصناعي والخدمي أعلى مستوياتها في شهرين. ومع ذلك، لا تزال ضغوط التضخم قائمة: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين لشهر سبتمبر بنسبة 2.4% على أساس سنوي، وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.3% على أساس سنوي، وكلاهما أعلى من التوقعات. هذه البيانات عن التضخم جعلت السوق تتفق تقريبًا على توقعات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر.

أصدرت الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا تقريرًا يحمل غلافًا بنيًا يصف صورة اقتصادية معتدلة تتميز بتشغيل اقتصادي سلس وتباطؤ التضخم، مما يؤكد بشكل أساسي أن الاقتصاد الأمريكي يتجه نحو هبوط سلس. ومع ذلك، ذكرت التقارير عدة مرات عدم اليقين الناجم عن الانتخابات الأمريكية القادمة، مما يُعتقد أنه قد يؤدي إلى تأجيل قرارات الاستثمار والتوظيف والمشتريات من قبل المستهلكين والشركات.

بشكل عام، أصبح الهبوط الناعم للاقتصاد الأمريكي إجماعًا في السوق، وأصبح تأثير العوامل الاقتصادية الكلية على السوق إيجابيًا. وهذا يعني أن العوامل السياسية أصبحت السبب الرئيسي في تحديد الاتجاهات قصيرة المدى للسوق، ويحتاج المستثمرون إلى الانتباه إلى المخاطر التجارية الناتجة عن ذلك.

ومع ذلك، كان مفاجئًا أن سوق الأسهم الأمريكية تعرضت لضربة قوية في آخر يوم تداول من شهر أكتوبر. انخفضت المؤشرات الثلاثة الكبرى بشكل جماعي، وكان هناك تراجع عام في الأسهم التكنولوجية. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.90%، وبلغت خسارة مؤشر ناسداك 2.76%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.86%. تعرضت شركات التكنولوجيا الكبرى مثل آبل، إنفيديا، ومايكروسوفت لانخفاضات متفاوتة. سجل كل من مؤشر S&P وناسداك أكبر انخفاض يومي لهما منذ 4 سبتمبر، مما محا المكاسب التي حققتها في أكتوبر.

على الرغم من ذلك، من خلال أحدث تقارير الأرباح لشركات التكنولوجيا الكبيرة في الولايات المتحدة، فإن أداء تسلا كان بارزًا بشكل غير عادي. تظهر التقارير أن إيرادات تسلا في الربع الثالث ارتفعت بنسبة تقارب 8% مقارنة بالعام السابق، رغم أنها أقل من التوقعات، إلا أن أداء الأرباح تجاوز التوقعات. تجاوزت نسبة هامش الربح الإجمالي في قطاع السيارات التوقعات وارتفعت إلى 17.1%، وارتفعت إيرادات تداول حصص انبعاث الكربون بنسبة تزيد عن 30% مقارنة بالعام السابق. بالإضافة إلى ذلك، كانت استثمارات تسلا في مجال الذكاء الاصطناعي ملحوظة أيضًا، مما أصبح أحد العوامل الرئيسية التي تدفع أسعار أسهمها للارتفاع.

من الجدير بالذكر أن العوامل السياسية بدأت تتجاوز الاقتصاد الكلي، لتصبح المنطق المركزي المسيطر على السوق. ارتفعت بعض الأسهم المرتبطة بترامب بشكل كبير هذا الشهر، مما يبدو أنه يشير إلى أن المتداولين يراهنون بشكل عام على فوز ترامب في الانتخابات القادمة. كما أصبحت ميول ترامب السياسية، مثل زيادة التعريفات الجمركية لحماية الصناعة المحلية، واحدة من المنطق التي تدعم ارتفاع أسعار الأسهم للشركات الأمريكية.

تزامن شهر أكتوبر مع اقتراب الانتخابات الأمريكية وموسم تقارير الشركات، زادت هذه العوامل المزدوجة من تقلبات السوق. بالمقابل، كانت أسواق الأسهم في اليابان وفرنسا وألمانيا أكثر هدوءًا، وكأنها تنتظر التغييرات التي ستجلبها الانتخابات الأمريكية.

بعد مرور سبعة أشهر من التماسك الأفقي، شهدت بيتكوين أخيرًا زيادة ملحوظة، حيث اقترب السعر من أعلى مستوى تاريخي. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين في الولايات المتحدة تدفقًا كثيفًا من الأموال في أكتوبر.

سواء من الحزب الجمهوري أو الحزب الديمقراطي، فإن الموقف تجاه العملات الرقمية يميل إلى الإيجابية. قد دعم ترامب العملات الرقمية في بداية حملته الانتخابية، بينما بدأ الحزب الديمقراطي أيضًا في تخفيف عدائيته تجاه العملات الرقمية. يمكن القول إنه بغض النظر عن نتيجة الانتخابات الأمريكية هذه، فإن العملات الرقمية تتطلع إلى فرصة جديدة للتطور. لذلك، أصبحت العملات الرقمية الخيار المفضل لحماية الأموال قبل الانتخابات.

ومع ذلك، فإن أداء الإيثيريوم كان ضعيفًا نسبيًا مقارنةً بالبيتكوين. لقد كان الإيثيريوم في حالة من التذبذب خلال الشهرين الماضيين. من خلال بيانات ETF، لم يكن هناك أي تقلبات كبيرة في تدفق الأموال. أحد الأسباب الرئيسية لضعف أداء الإيثيريوم في الوقت الحالي هو المنافسة من سلاسل الكتل العامة الأخرى مثل سولانا. حاليًا، تسود ظاهرة "تداول العملات الميمية" في مجتمع التشفير، والإيثيريوم ليس المنصة الرئيسية لتداول هذه الأنواع من العملات. كما أدت الانتخابات الأمريكية إلى ظهور عدد كبير من العملات الميمية التي تحمل طابع ترامب على سلسلة سولانا، مما أدى إلى تحويل بعض الأموال بعيدًا عن الإيثيريوم. ومع ذلك، لا يمكن للعوامل المجتمعية القصيرة الأجل أن تحدد اتجاهات الإيثيريوم على المدى الطويل. من المتوقع أنه بعد انتهاء الانتخابات الأمريكية، قد تهدأ حمى تداول العملات الميمية، وعندها من المحتمل أن يخرج الإيثيريوم من ظلاله ويعيد جذب تدفقات الأموال.

مع تراجع المخاوف الاقتصادية، أعاد السوق التركيز على موضوع الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن الانتخابات الأمريكية جعلت العديد من المستثمرين يتبنون موقف الانتظار، إلا أن سوق العملات الرقمية أصبح بشكل غير متوقع الخيار المفضل للاستثمار الحالي. قد يشير هذا إلى أن البيتكوين يتم التعرف عليه بشكل متزايد من قبل المستثمرين كأصل آمن عالي الجودة. مع انتهاء الانتخابات الأمريكية وتوضيح الوضع الكلي العالمي، قد يعيد السوق التركيز على سرد الذكاء الاصطناعي، ومن المتوقع أن يظل سوق العملات الرقمية نشطاً، حيث قد نشهد مرة أخرى ازدهار "ارتفاع السوق والأسواق الرقمية معاً" كما حدث في النصف الأول من العام.