تقرير سوق الإقراض المشفر لعام 2024: حجم 365 مليار دولار، التمويل اللامركزي ارتفع بشكل ملحوظ

التقرير الذي صدر مؤخراً بعنوان "حالة الإقراض بالعملات المشفرة في عام 2024" يحلل بشكل شامل حالة تطوير سوق الإقراض بالعملات المشفرة. أشار التقرير إلى أنه حتى الربع الرابع من عام 2024، بلغ حجم سوق الإقراض بالعملات المشفرة، بما في ذلك عملات CDP المستقرة، 36.5 مليار دولار، بانخفاض بنسبة 43% مقارنة بأعلى مستوى تاريخي بلغ 64.4 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2021. ويعود هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى انهيار جانب العرض من الإقراض وتقلص جانب الطلب.

تكوين السوق

التكوين الرئيسي لسوق الاقتراض والتشفير في الربع الرابع من عام 2024 هو كما يلي:

• التمويل المركزي(CeFi) الإقراض: 112 مليار دولار
• التمويل اللامركزي ( DeFi ) اقتراض: 191 مليار دولار
• العملات المستقرة CDP: 62 مليار دولار

ومن الجدير بالذكر أنه منذ أدنى مستوى في السوق في الربع الرابع من عام 2022، شهدت تطبيقات الإقراض في التمويل اللامركزي (DeFi) زيادة كبيرة. حتى الربع الرابع من عام 2024، بلغ إجمالي القروض غير المسددة في 20 تطبيق إقراض و12 سلسلة بلوكشين 191 مليار دولار، بزيادة قدرها 959% مقارنة بفترة الانخفاض.

المشاركون في السوق

في مجال الإقراض CeFi ، تشمل المؤسسات الثلاثة الأولى Tether و Galaxy و Ledn ، حيث بلغ إجمالي حجم القروض 99 مليار دولار أمريكي، مما يمثل 88.6% من سوق CeFi. وتحتل Tether المركز الأول، حيث يبلغ حجم القروض حوالي 82 مليار دولار أمريكي.

تشمل الجهات الرئيسية الفاعلة في سوق الإقراض اللامركزي DeFi Aave وSky( التي كانت تُعرف سابقًا بـ MakerDAO) وCompound Finance وغيرها. تم إطلاق هذه المنصات تدريجياً على شبكة Ethereum بين عامي 2017 و2018، بفضل تطور تقنية العقود الذكية.

تطور السوق

بعد ذروة سوق الثور في 2020-2021، شهدت سوق الإقراض بالتشفير فترة من الاضطراب. أدت سلسلة من الأحداث مثل انهيار Terra، وفصل stETH، وتداول GBTC بأسعار منخفضة إلى إفلاس العديد من منصات الإقراض الكبيرة في CeFi.

بالمقارنة، تُظهر تطبيقات الإقراض في التمويل اللامركزي مرونة أكبر. ارتفع من 1.8 مليار دولار في أدنى نقطة خلال السوق الدببي إلى 19.1 مليار دولار في الربع الرابع من عام 2024، بزيادة قدرها 959%. هذه الزيادة تعود إلى الطبيعة غير المصرح بها لتطبيقات التمويل اللامركزي وأفضل ممارسات إدارة المخاطر.

الاتجاهات المستقبلية

1. تركز مؤسسات الإقراض CeFi: من المتوقع أن تدخل المؤسسات المالية التقليدية السوق، وقد يؤدي Bitcoin ETF إلى زيادة تداول الرافعة المالية.

2. ظهور القروض الخاصة على السلسلة: ستعزز أدوات الدين المرمزة الشفافية وتخفض التكاليف.

3. المؤسسات المالية اللامركزية والابتكار: اعتمدت المؤسسات على التمويل اللامركزي لتسريع عملياتها، وشيدت الشركات المركزية منتجات جديدة استنادًا إلى بروتوكولات التمويل اللامركزي.

بشكل عام، فإن سوق الإقراض بالتشفير يشهد تباينًا، حيث يظهر التمويل اللامركزي أداءً ممتازًا بينما لا يزال التركيز في التمويل المركزي مرتفعًا. في المستقبل، ستحفز التوكنات، وأتمتة إدارة المخاطر، والمشاركة المؤسسية الإقراض بالتشفير نحو اتجاه أكثر شفافية وحجمًا، ومن المتوقع أن تصبح جزءًا أساسيًا من البنية التحتية المالية الرقمية.