استكشاف آلية الأسعار في عالم البلوكتشين

خلال عملية تطوير البلوكتشين، كانت آلية الأسعار اللامركزية قضية تم تجاهلها باستمرار. مع ظهور التمويل اللامركزي (DeFi) في السنوات الأخيرة، بدأ المهتمون في الصناعة وخارجها في الحصول على فهم واستكشاف أولي لآلية الأسعار على السلسلة. إن كيفية إنشاء متغيرات الأسعار التي تتماشى بشكل أفضل مع جوهر البلوكتشين على السلسلة هو اتجاه يستحق البحث.

تعتبر البيتكوين أول مشروع بلوكتشين في العالم، ويمكن القول إنها أصل مفهوم "البلوكتشين". حدثت أول صفقة خارج البورصة للبيتكوين في عام 2010، حيث قام مبرمج بتبادل 10000 BTC مقابل قسيمتين بيتزا، ومنذ ذلك الحين أصبحت للبيتكوين قيمة - 0.003 سنت. على الرغم من أن هذه الصفقة كانت مجرد سوق بين شخصين، ولا تتميز بخصائص التوازن العام، إلا أنها تميزت ببداية خصائص تداول العملة للبيتكوين.

ثم ولدت منصات تبادل العملات الرقمية، التي وفرت مكانًا مريحًا للتداول لعشاق BTC، وجلبت "آلية الأسعار". شاركت مجموعات مختلفة من الناس مثل المنقبين، المؤمنين، المستثمرين، والمستثمرين العاديين، مما أدى تدريجياً إلى تحسين الخصائص العامة للتوازن لبيتكوين. ومع ذلك، مع زيادة شعبية بيتكوين، وتحول التمويل التقليدي نحو الأصول المشفرة، أصبحت مشكلة عدم الشفافية في المنصات المركزية أكثر حدة. من الصعب علينا تحديد ما إذا كانت الأسعار الفورية المعروضة من قبل المنصات المركزية موثوقة.

توجد اختلافات في وحدات الحساب بين التبادلات المركزية والبلوكتشين. يتم قياس التبادلات بالمللي ثانية، بينما يتم قياس البلوكتشين بالكتل، مما يؤدي إلى اختلاف كبير في قدرة معالجة البيانات بين الاثنين. وهذا يؤدي إلى إتمام التحويلات على الشبكة، بينما يتم تحديد أسعار التداول من قبل التبادلات المركزية، مما يجعل بينهما انفصالًا. من الصعب علينا تقييم بيانات الأسعار المعروضة من قبل التبادلات بدقة، خاصة في مجال التشفير الذي يفتقر إلى الرقابة الفعالة.

بعد الأزمة المالية العالمية في عام 2008، أصبحت "الثقة" و"الأمان" مواضيع مهمة. في نفس العام، تم إصدار الورقة البيضاء للبيتكوين، التي اقترحت مفهوم بروتوكول غير قائم على "الثقة". تتمثل أهم خصائص البيتكوين في اللامركزية، وآلية الإصدار والتحويل التي لا تخضع لسيطرة أي كيان. من أجل تفكيك "الكيان الثقة"، استخدم البيتكوين طريقة تأكيد البث عبر الشبكة بالكامل لإجراء التحويلات، على الرغم من أن الكفاءة منخفضة، إلا أنها آمنة للغاية.

بعد أكثر من عشر سنوات من التطور، أصبحت البيتكوين من الأصول التي تتجاوز تريليون دولار. أصبح الآن إجراء تحويلات كبيرة للبيتكوين سهلاً، دون الحاجة إلى الثقة في أي طرف ثالث، كما زادت الكفاءة مع زيادة مستوى اللامركزية. بالمقارنة، تتطلب عمليات نقل الأصول الكبيرة في القطاع المالي التقليدي عمليات معقدة ومشاركة مؤسسات طرف ثالث.

بالنسبة للأصول المشفرة، فإن آلية الأسعار هي عملية تحديد الأسعار التي تقررها الأطراف المشاركة في اللعبة. هل يمكن أن تُعلن هذه العملية التنافسية في البلوكتشين؟ هل يمكن أن تُولد عملية تحديد الأسعار على البلوكتشين بطريقة لا مركزية مثل التحويلات؟ مع زيادة مستوى اللامركزية وزيادة عدد المشاركين في اللعبة، هل ستتحسن الأمان وقدرة التحمل الخاصة بها بشكل متناسب؟

توفر المالية القابلة للبرمجة للإيثيريوم فرصة للابتكار في مجال التشفير. مع استمرار ارتفاع القيمة السوقية وإجمالي قيمة الأموال المقفلة في DeFi، تصبح مشكلة متغيرات الأسعار أكثر أهمية. عندما تصل الأموال التي تديرها DeFi إلى حجم أكبر، نحتاج إلى التفكير في كيفية إنشاء آلية أسعار غير موثوقة.

تتعلق بروتوكولات DeFi حاليًا بالاقتراض اللامركزي والتداول والرموز المستقرة وتركيب الأصول والمشتقات المالية وغيرها من المجالات. تحتاج معظم البروتوكولات إلى استخدام أسعار على السلسلة، مثل سعر التصفية للقروض المرهونة، والسعر الفوري المطلوب للتداول، وسعر التسوية للمشتقات المالية، وما إلى ذلك. الطريقة السائدة حاليًا هي استخدام عقدة الأوراق المالية لتغذية الأسعار أو أن يقوم الفريق القائم على المشروع بإخراج السعر بنفسه.

تتمثل هذه الطريقة في جمع الأسعار بشكل رئيسي في الاتصال بواجهة برمجة تطبيقات البورصات المركزية، وتحميل البيانات أو أخذ القيمة المتوسطة من عدة نقاط. من الواضح أن لعبة الأسعار تتم بشكل رئيسي في البورصات المركزية، حيث يقوم الأوراق المالية بمعالجة بسيطة فقط. هذا يتعارض مع طبيعة البلوكتشين اللامركزية وغير الموثوق بها. بالإضافة إلى ذلك، في نموذج الأوراق المالية الحالي، يصعب على الرموز التقاط قيمة البروتوكول بشكل أفضل، كما أن تدفق معلومات الأسعار غير متقطع.

اختار بروتوكول NEST الاستمرار في مسار اللامركزية لبيتكوين، من خلال توليد معلومات الأسعار على السلسلة بطريقة لعبة غير تعاونية. النواة الأساسية لـ NEST هي الأوركل، الذي يسمح بتقديم عروض والمصادقة عليها بدون إذن على ERC20 Token/ETH المفتوح. هوية مقدمي العروض ليست مهمة، الأهم هو أن أي شخص يمكنه التحقق من الأسعار من خلال التحكيم. كلما زاد عدد اللاعبين المشاركين في اللعبة، زادت أمان النظام وزادت القدرة على تحمل حجم الأموال.

استوعبت البيتكوين جوهر أنظمة السجلات التقليدية، حيث تجري التحويلات بطريقة لامركزية عبر بروتوكولات المراهنات. بينما قامت NEST بنقل لعبة تسعير العالم المشفر من البورصات المركزية إلى مستوى البروتوكولات، وستكون هذه معركة دائمة من أجل التوافق. إن تحسين تدفق معلومات الأسعار للأصول الأصلية على السلسلة بطريقة لامركزية هو خطوة مهمة لربط عالم السلسلة بالعالم الحقيقي.

"اللامركزية" تمثل شكلًا جديدًا من الحضارة، وتجسد الحكمة الفريدة للبشرية. البلوكتشين كعلم، جوهره هو تقديم الفرضيات والاستنتاجات والإثباتات والتفنيد. آلية الأسعار المستمرة لفرضية روح اللامركزية في البلوكتشين على الرغم من أن آفاقها غير معروفة، إلا أن الاتجاه يستحق الاستكشاف. على الرغم من ذلك، في مجال البلوكتشين، لا تزال عينات النجاح محدودة. نحن بحاجة إلى الحفاظ على موقف من الانفتاح والتسامح، وندفع معًا تطوير هذا المجال الناشئ.