إضاءة الغابة المظلمة: كشف الغموض حول MEV

مع الزيادة الكبيرة في الأنشطة على سلسلة الإيثيريوم وتطور البنية التحتية وثرائها، اعتُبر MEV أحد أخطر الأجزاء، حيث تسبب مباشرة في خسائر في الأرباح وتدهور تجربة الأنشطة المالية على السلسلة للمستخدمين. يهدف هذا المقال إلى تحليل المشاكل المتعلقة بالتركيز والثقة الناتجة عن هذه الآلية بناءً على آلية توليد الكتل في Ethereum 2.0 وتطور فصل المقترح - الباني (PBS)، والتركيز على التناقض مع قيم الإيثيريوم.

الـ MEV على السلسلة هو سلاح ذو حدين، له آثار إيجابية وسلبية. تشمل الآثار الإيجابية تقليل الفجوات السعرية في DEX، والمساعدة في تصفية المعاملات؛ بينما تشمل الآثار السلبية الأضرار الناجمة عن معاملات الفجوة للمستخدمين. لذلك، فإن حلول الـ MEV تهدف بشكل أكبر إلى تقليل الآثار السلبية، ولا يمكن القضاء عليها تمامًا. عند استكشاف كيفية تقليل الآثار السلبية للـ MEV ومعالجة المشكلة الحالية للوسيط المعتمد على الثقة من طرف ثالث (Relayer)، يتم تقسيم الإجراءات بشكل رئيسي إلى ثلاث فئات: تحسين آلية المزاد، تحسين طبقة الإجماع، وتحسين طبقة التطبيقات. ستؤثر هذه الإجراءات بدرجات متفاوتة على هيكل الـ MEV، لكن بعض الحلول قد لا تحل بشكل جوهري مشكلة هجمات السندويتش التي يواجهها المستخدمون، حيث تظل معاملات المستخدمين في حوض عام، وبالتالي هناك حاجة لإدخال المزيد من تقنيات حوض الخصوصية لحماية الخصوصية الاختيارية لمعاملات المستخدمين. تستحق هذه الحلول المتعلقة بالـ MEV التجريب بالدمج.

بالإضافة إلى ذلك، فإن MEV كمنتج جانبي لا يمكن تجنبه في تصميم الآليات، سيصبح في المستقبل أكثر تعقيدًا. كما بحثنا في التحديات والفرص التقنية المتعلقة بـ MEV التي قد تظهر تحت تنفيذ أنواع المعاملات الجديدة مثل بنية Layer2 وEIP-4337 تجريد الحسابات.

أخيرًا، نأمل من خلال هذه المقالة استكشاف الحلول المحتملة للتخفيف من المشكلة السلبية الخارجية لـ MEV، وتقديم فهم شامل لمزايا وعيوب حلول MEV الحالية، ليس فقط لإضاءة الغابة المظلمة التي يتواجد فيها المستخدمون في المستقبل، ولكن أيضًا لتوجيه الباحثين في الصناعة نحو مزيد من البحث في MEV.

! إلقاء الضوء على الغابة المظلمة: إزالة الغموض عن MEV

إيثريوم 2.0

منذ دمج The Merge، اعتمدت Ethereum آلية POS لضمان أمان الشبكة، بينما تخلت عن المنافسة كثيفة الحسابات في إنتاج الكتل، وانتقلت إلى إثبات الحصة. بعد الدمج، تم تقسيم Ethereum إلى طبقة التنفيذ وطبقة الإجماع. كما تغير إنتاج الكتل، حيث يمثل كل Epoch دورة POS، ويتم تقسيم كل Epoch إلى 32 Slot، حيث يمثل كل Slot وحدة زمنية تبلغ 12 ثانية لإنتاج الكتل.

ستقوم الشبكة باختيار لجنة عشوائية في كل Epoch، ويتم اختيار مقترح الكتلة من بين أعضاء اللجنة. يحتاج مقترح الكتلة إلى تجميع المعاملات وترتيبها لتنفيذ الكتلة النهائية، وسيقوم بقية أعضاء اللجنة بالتحقق من ذلك والتصويت. يتم إعادة اختيار اللجنة بعد كل Epoch، وتطبيق قيود زمنية على العمليات لضمان الكفاءة. الـ Payload هو الحمولة التنفيذية، مما يعني تغييرات حالة المعاملات، ويمكن اعتباره جزءًا من تنفيذ الكتلة. سيقوم مقترح الكتلة بتنفيذ الحمولة التنفيذية واقتراح الكتلة.

هيكل PBS

عندما يتم اختيار المدققين كموصين للكتل، فإنهم غالبًا ما لا يملكون الدافع لتنفيذ الحمولة، لأن ذلك يتطلب قدرًا كبيرًا من القدرة الحسابية. كان من المفترض من خلال انتخاب لجنة لامركزية أن يتم دمج الحمولة التنفيذية، مما يجعل ترتيب المعاملات وما إلى ذلك من الأمور اللامركزية. لكن المدققين يميلون إلى ترك هذه المهمة لأطراف ثالثة، والتركيز على اقتراح الكتل بأنفسهم. ولذلك نشأت فكرة PBS، والتي تفصل بين اقتراح الكتل وبنائها، حيث يكون الموصل مسؤولًا فقط عن التحقق من الكتل، ولا يشارك في البناء. وهذا يعزز سوقًا مفتوحًا، حيث يمكن للموصلين الحصول على الكتل من البناة. يتنافس البناة فيما بينهم لبناء الكتل، ويقدمون أعلى الرسوم للموصلين، مما يعرف "بمزاد الكتل".

PBS(Proposer Builder Separate)نموذج عملية المزاد الأول المحكم هو كما يلي: يقوم المستخدمون بتقديم المعاملات إلى Mempool العامة من خلال وكيل RPC، حيث يجد العديد من Builders ترتيب المعاملات الأكثر ملاءمة لتحقيق أقصى ربح من الكتلة، ثم يتفاعلون مع Proposer عبر MEV-Boost Relayer. يعمل Relayer كجسر، حيث يقدم Builders عروضهم له، ويقدم Relayer رؤوس كتل متعددة وعروض إلى Proposer، وعادة ما يقبل Proposer عرض الكتلة الأعلى. يحقق Relayer معيار MEVBoost، وهو معيار لتفاعل Builder مع Proposer في المنافسة على العروض. كل المعلومات محصورة، حيث يقدم Relayer فقط رؤوس الكتل إلى Proposer لضمان مقاومة الرقابة.

أنواع المشاركين في PBS والصراع

المشاركون الرئيسيون هم Builder و Relayer و Proposer و MEVbot( و Searcher).

بيلدر

تتحمل Builder مسؤولية بناء محتوى الكتل، وباستخدام MEV-Boost تصبح لديها ميزة أكبر في المزايدات، لأنها تدعم عائدات MEV. يمكن لـ Builder مراجعة معاملات المستخدمين وSearcher مباشرة، وقد تعرضت هذه النقطة للانتقاد، خاصة بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية عن OFAC، حيث شارك العديد من Builders في الامتثال لـ OFAC. على الرغم من أن نسبة مراجعة الكتل قد انخفضت مؤخرًا، إلا أن لـ Builder لا تزال لها تأثير مباشر في مراجعة المعاملات.

تشغل beaverbuild.org حصة متزايدة في سوق Builder الحالي، دون الحاجة إلى مراجعة، كل شيء موجه نحو الربح.

! إلقاء الضوء على الغابة المظلمة: إزالة الغموض عن MEV

بحث

يتطلب تحقيق أقصى ربح تعاون Searchers وBuilders، وغالبًا ما يتعاون Searchers مع Builders محددين، مما يشكل Dark Pool أو Private Pool. من الناحية النظرية، إذا قام Builder بسلوك خبيث أو رقابة، يمكن لـ Searcher اختيار Builders آخرين، مما يؤدي إلى انخفاض حصة السوق للـ Builder الخبيث. لذلك، سيأخذ الـ Builder في الاعتبار التكاليف الضمنية للسلوك الخبيث. يمكن أن تصل عائدات MEV إلى ضعف عائدات Gas اليومية عندما تكون تقلبات السوق واضحة.

يتم تقسيم الباحث إلى فئات CEX-DEX( للتداول خارج السلسلة ) و arbitrage، بالإضافة إلى DEX و الشريحة و التسوية، مما يشكل فئات رئيسية على السلسلة (. حالياً، تستحوذ Wintermute على الحصة الأولى في سوق التداول للاستفادة من套利 CEX-DEX.

تظهر فرص MEV النقية على السلسلة اتجاهًا نحو الاستوديو، حيث تصل حصة jaredfromsubway.eth في السوق إلى 37.2%، وهو متخصص في هجمات السندويش على مستخدمي سلسلة الإيثريوم، وقد أصبح أعلى مستخدم في استهلاك الغاز على السلسلة. نظرًا لأن الباحثين مرتبطون ارتباطًا وثيقًا بالبانيين، فإن العديد من الباحثين يرسلون تدفقات الطلب إلى الثلاثة الأوائل من البانيين، للحفاظ على التأثير داخل النظام البيئي وتقليل المخاطر.

![إضاءة الغابة المظلمة: كشف الغموض حول MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-355138223027bf07ef01db141cec6d58.webp(

) ريلير

تتحمل Relayer مسؤولية جمع العروض، وتعمل كحلقة وصل لتقديم رأس الكتلة وسعر المزاد إلى Proposer. لا يعرف Proposer تفاصيل معاملات الكتلة، وعندما يختار ويوقع على رأس الكتلة، تقوم Relayer بإطلاق جميع محتويات المعاملات. تحصل Relayer، كطرف ثالث بدون حوافز اقتصادية، على ثقة كبيرة، حيث يعتمد Builder على عرض Proposer، ويعتمد Proposer على عرض Relayer ومحتوى الكتلة. حدث في التاريخ ثغرة Ultrasound Relayer أدت إلى سحب Proposer لأكثر من 20 مليون دولار من MEV. رغم إمكانية إصلاح الثغرة، إلا أن Relayer نفسها قد تتصرف بشكل خبيث لسرقة MEV.

حصة سوق Builder الذي يعمل على Pure MAX Profit تتوسع تدريجياً منذ الدمج، ويبدو أن التحكم اليدوي في MEV أمر مستحيل في السوق الحر. في الوقت نفسه، تواجه Relayer مشكلة عدم وجود حوافز اقتصادية، وقد خرج Blocknative من تطوير Relayer. الاعتماد على أطراف ثالثة لتوفير PBS ليس حلاً دائماً لإيثيريوم، وتستكشف المجتمع إدخال PBS على مستوى البروتوكول.

![إضاءة الغابة المظلمة: كشف غموض MEV]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b41ea7fd71286916535ec0974e6261ec.webp(

) المقترح

يتم اختيار Proposer بشكل عشوائي من بين المدققين، ويملك القدرة على تنفيذ الأحمال، لكنه يميل إلى الاستعانة بمصادر خارجية، مما يسهل التعاون العمودي مع Builder. يأمل Relayer لـ MEV-boost في تقليل التواطؤ الناتج عن التواصل المباشر كنقطة وسطى. حاليًا، تُعتبر أحواض التعدين بمثابة أحواض المدققين، وظهور LSD بشكل خاص يعزز كفاءة رأس المال، مما يؤدي إلى اتجاه مركزي لأحواض المدققين.

تستحوذ Lido على 28.7% من حصة السوق، تليها Coinbase وEther.fi. في الماضي، عندما لم يتم تنفيذ MEV-BOOST PBS، كان على المقترح تحمل مهام البناء، لكن الغالبية تخلى عن القدرة على ترتيب تنفيذ المعاملات، وقاموا بتفويض عبء التنفيذ إلى مزادات الكتل التابعة لأطراف ثالثة.

![إضاءة الغابة المظلمة: كشف الغموض حول MEV]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cde45fcc68b2217faa2920d7559fb1ce.webp(

) مستخدم

يعتبر المستخدمون في الهيكل بالكامل في أضعف وضع, حيث يتم إدراج المعاملات في Mempool ليحقق MEVbot أرباحًا, لكن هذه الأرباح لا تتجه نحو المستخدمين. ومع ذلك, فإن MEV ليس كله سيئًا, كما في DEX, عندما تتقلب الأسعار على السلسلة بشكل كبير أو عندما يتجاوز حجم التداول السيولة, يقوم MEVbot بتخفيف الانزلاق والفروق السعرية من خلال التحكيم. لذا, فإن MEV له آثار إيجابية وسلبية, ويجب مناقشتها بشكل منفصل.

لتجنب تأثر المستخدمين من قبل MEVbot، يمكن للعديد من مزودي عقد RPC مساعدتهم في وضع المعاملات في Mempool غير العامة. إحدى الطرق الجديدة هي من خلال مزاد تدفق الطلبات OFA### لتعويض المستخدمين عن أرباح MEV، حيث يتعاون مشغلو OFA RPC مع الباحثين (Searcher) لبيع طلبات المستخدمين للباحثين، والحصول على أقصى استفادة من MEV وإعادة جزء من الأرباح إلى المستخدمين.

نسبة المستخدمين الذين يستخدمون تدفق الطلبات الخاصة حالياً حوالي 10٪ فقط، ويرجع ذلك أساساً إلى ارتفاع تكاليف التعليم، حيث يجد العديد من المستخدمين صعوبة في فهم المعرفة المتعلقة بـ MEV والتدابير اللازمة لمواجهتها بشكل صحيح. لتحسين تجربة المستخدم، ينبغي أن يتم قبول المستخدمين بشكل أكثر سلبية بدلاً من نشطة.

الملخص

في الهيكل الحالي لـ PBS ، بعد إدخال معيار MEV-BOOST ، أدى آلية المزاد المزايدة المحكم لتحقيق أقصى قدر من الأرباح إلى تعاون وثقة تدريجية بين Builder و Searcher ، مما يدل على اتجاه واضح نحو المركزية. كما أن Validator تحت POS يميل أيضًا إلى المركزية ، حيث أصبحت جميع حلقات سلسلة صناعة MEV مركزة ، مما أدخل مشاكل الثقة المتعددة الأطراف. وهذا يتعارض بوضوح مع رؤية إيثيريوم للامركزية وعدم الثقة. يناقش مجتمع إيثيريوم ثلاثة مقترحات لتخفيف المركزية:

1. فيما يتعلق بربط Builder وSearcher بالتركيز: اقترحت Flashbot تقنية SUAVE، لزيادة شفافية المعاملات، وتقليل عتبة الثقة التي يحتاجها Searcher تجاه Builder.

2. بالنسبة لثقة Relayer: استخدم Enshrined PBS بدلاً من خطة PBS الحالية، لإزالة الاعتماد على Relayer.

3. بشأن مركزية Validator: استخدام AVS لامركزي، مثل SSV، وقد تعاونت Lido مع ذلك.

حالة MEV

تتمثل MEV الرئيسية على السلسلة حاليًا في التحكيم، وهجمات السندويش، والتصفية، وما إلى ذلك. خلال الثلاثين يومًا الماضية، تمكنت بوتات MEV من تحقيق أرباح بلغت 2.6 مليون دولار، حيث كانت أرباح التحكيم هي الأكبر. متوسط الربح من صفقة هجوم سندويش يبلغ حوالي 0.8 دولار، بينما بلغ إجمالي أرباح هجمات السندويش على سلسلة الإيثريوم خلال الثلاثين يومًا الماضية حوالي 880 ألف دولار.

تتمتع MEV بتأثيرات خارجية إيجابية وسلبية. تشمل الإيجابيات تقليل الفجوات السعرية بين DEXs، ومساعدة بروتوكولات DEFI في تصفية الضمانات وغيرها. السلبية الرئيسية هي التداولات الجانبية على المستخدمين، مما يؤدي إلى خسارة جزء من الأرباح. في ظل آلية رسوم الشبكة الحالية، على الرغم من أن إيثيريوم قد نفّذ تسوية رسوم الغاز، إلا أنه عندما تزداد فرص التحكيم، فإن تداول MEV bots مع المستخدمين لا يزال يؤدي إلى ارتفاع حاد في رسوم الغاز على المدى القصير، مما يتسبب في خسائر اقتصادية وتجريبية للمستخدمين.

بالإضافة إلى مشاكل MEV والتمركز الناتجة عن هياكل PBS و POS، نشأت أيضًا مشكلة MEV عبر السلاسل أثناء عملية انتقال الإيثيريوم إلى Layer2.

تعقيد MEV المحتمل في تصميم بنية Layer2

ستتحول أنشطة التحكيم الكبيرة على السلسلة في المستقبل نحو MEV عبر السلاسل المتعددة الأكثر تعقيدًا والمتطلبات التقنية الأعلى. حاليًا، هناك أبحاث قليلة حول MEV عبر السلاسل، ولكن تم اقتراح بعض التدابير للتعامل معها، تركز أساسًا على تحسين مُرتبي الصفقات. الجسور عبر السلاسل ضرورية بين Layer2، ويمكن أن تساعد Searcher في تخفيف السيولة المتناثرة بين Layer2، ولكن التأثير الحالي ليس كبيرًا، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن تجربة الجسور عبر السلاسل وأمانها بحاجة إلى تحسين، واختلاف نهائية الجسور المختلفة يؤدي إلى ارتفاع عتبة تخصيص الاستراتيجيات.

( MEV المحتمل لـ EIP-4337

EIP-4337 قدمت التجريد الحسابي ونوع جديد من المعاملات التي ستؤثر أيضًا على نمط MEV. تم إدخال نوع المعاملة الجديد User Operation في ERC-4337، والذي يتم تجميعه كمعاملة عادية بواسطة Bundler بعد دخوله إلى Mempool. Bundler مشابه لـ Builder، ويمكن أن يتعاون مع Searcher لإعادة ترتيب User Operation لاكتساب MEV. قد تختلف مواصفات User Operation عبر سلاسل مختلفة، مما يزيد من عتبة التكنولوجيا MEV عبر السلاسل.

![إضاءة الغابة المظلمة: كشف الغموض حول MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-49f333d616ceaa8941126dee0c7831f8.webp###