Uniswap V4: أربع آليات مبتكرة تدفع تحول بنية التمويل اللامركزي

في 13 يونيو، أصدرت منصة تداول معينة مسودة كود الإصدار V4، مما أثار ردود فعل قوية في الصناعة وأصبح موضوعًا ساخنًا في الآونة الأخيرة. باعتبارها أكبر منصة تداول لامركزية من حيث الحجم حاليًا، تحتل هذه المنصة لفترة طويلة أكثر من 50% من حصة التداول على السلسلة، وحجم تداولها يزيد بأكثر من 3 مرات عن منافسها الثاني. ستعزز إطلاق الإصدار V4 مكانتها الرائدة في مجال التمويل اللامركزي.

في الوثائق التي تم إصدارها حول الرؤية والكتاب الأبيض، يوضح النظام الأساسيات التي يمكن من خلالها تخصيص AMM من خلال Hooks، وتغيير إطار الحسابات ومنطق الطلبات باستخدام Singleton، بالإضافة إلى المحاسبة الفورية وNative ETH التي يمكن أن تقلل بشكل كبير من تكاليف الغاز. ستوفر هذه الميزات الابتكارية مزيدًا من الحرية، وتحسن السيولة، وتقلل الرسوم، وتوفر المزيد من الخيارات لـ DEX. في الوقت نفسه، فإن هذا يوفر أيضًا محفزات لـ DEX التي كانت ضعيفة لفترة طويلة، مما يسرع من وتيرة DEX لملاحقة CEX، وسينتج عنه تأثير عميق على التطور المستقبلي لـ التمويل اللامركزي.

قيادة صناعة التمويل اللامركزي من خلال الابتكار

أثارت ترقية النسخة V4 اهتمامًا واسعًا، من ناحية لأن الأجواء التنظيمية الأخيرة جعلت المؤسسات في الصناعة تشعر بالقلق بشأن مستقبل CEX، وأصبح DEX اللامركزي يحظى بمزيد من الإعجاب. والأهم من ذلك، كونه رائدًا في الصناعة، فإن كل إصدار من هذه المنصة يقود اتجاه تطوير DEX، مما دفع المنافسين إلى تقليده، مما يعزز ازدهار النظام البيئي بأكمله في التمويل اللامركزي. دعونا نستعرض مختلف الإصدارات التاريخية لهذه المنصة:

تم إطلاق V1 في نوفمبر 2018، حيث قدم نموذج صانع السوق الآلي لأول مرة، مما ألهم DEX التالية. تم إطلاق V2 في مايو 2020، حيث تم تقديم آلية تعدين السيولة. تم إطلاق V3 في مايو 2021، حيث تم تقديم السيولة المركزية ووظيفة أوامر الحد السعر.

ستقوم النسخة V4 التي ستصدر قريبًا بإجراء تجديد شامل على مستوى بنية التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، ستوفر برك رمزية يمكن إنشاؤها وإدارتها بشكل مستقل، وAMM بإضافة ميزات جديدة من خلال "الربط"، واعتماد إطار عقد كبير. ستعزز هذه الابتكارات من خصائص منصة التداول اللامركزية، مما يجلب تحولات وفرص جديدة لبيئة التمويل اللامركزي.

أربع آليات مبتكرة لبناء بنية تحتية للتمويل اللامركزي

باعتبارها واحدة من المشاركين الرئيسيين والقادة في صناعة التمويل اللامركزي، لعبت منصة تبادل معينة دورًا حاسمًا في دفع تقدم الصناعة. النسخة V4 من خلال إدخال آليات مبتكرة مثل Hooks وSingleton وFlash accounting، أنشأت بنية تحتية فعالة ومرنة ومنخفضة التكلفة تناسب التمويل اللامركزي حقًا، مما يوفر للمستخدمين تجربة تداول أفضل وفرصًا. فيما يلي الميزات الجديدة الرئيسية في V4:

هوكس

إن أحد الابتكارات الرئيسية في V4 هو إدخال "hooks"( التي ترتبط). تعتبر الـ Hooks في جوهرها عقوداً خارجية يتم إنشاؤها وتعريفها بواسطة المطورين لتحديد منطق التداول. من خلال الـ Hooks، يمكن للمطورين استدعاء العقود الخارجية لتنفيذ عمليات محددة في نقاط معينة من دورة حياة تجمع السيولة، مثل إنشاء أوامر محددة قبل إجراء交易، أو تعديل مستويات الرسوم بعد تغيير مركز تجمع السيولة، إلخ.

تجعل الخصائص القابلة للتخصيص لـ Hooks V4 منصة مرنة لحوض السيولة. يمكن للمطورين تطوير ميزات جديدة بحرية لتلبية سيناريوهات التداول المختلفة، مما يربط السيولة بتطور المشروع بشكل عميق. ستلهم هذه القابلية للتخصيص أيضًا إبداع المجتمع، وتعزز تأثير الشبكة، مما يجعلها بنية تحتية أساسية في نظام التمويل اللامركزي.

العينات المعروضة حاليًا من Hooks تشمل:

• صانع السوق المتوسط المرجح بالوقت (TWAMM): تقسيم المعاملات الكبيرة إلى عدة معاملات صغيرة، لتقليل الانزلاق.
• الرسوم الديناميكية: يتم تعديل رسوم التداول ديناميكياً وفقاً لظروف السوق
• أوامر الحد على السلسلة: تنفيذ التداول التلقائي تحت شروط سعر محددة
• إقراض السيولة غير المستخدمة: زيادة كفاءة استخدام رأس المال
• أوراكل على السلسلة المخصصة: تحقيق تجميع بيانات الأسعار المرنة
• توزيع أرباح MEV على LP: زيادة عائدات مزودي السيولة

سينجلتون

Singleton هو هيكل العقد الجديد في V4. سابقًا، كان كل حوض سيولة يتعلق بعقد واحد، مما زاد من تكاليف النشر ورسوم الغاز. هيكل Singleton يحتفظ بجميع أحواض السيولة في عقد واحد، مما يقلل بشكل كبير من تكلفة إنشاء أحواض السيولة، ويزيد من كفاءة التداول.

مزايا بنية Singleton:

• خفض التكاليف: لا حاجة لنشر عقد منفصل لكل حوض
• زيادة الكفاءة: تحقيق صفقات متعددة القفزات، وتقليل تكاليف الغاز
• القابلية للتوسع: تسهيل إضافة ميزات جديدة، وزيادة المرونة
• إدارة مبسطة: استخدم عنوان لإدارة مواضع السيولة، بشكل أكثر كفاءة

! [دولاب الموازنة للنمو في DeFi ، شرح مفصل لآليات الابتكار الرئيسية الأربع ل Uniswap V4] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-833de3d656b2e16d59bfd8789c30412d.webp)

محاسبة فلاش

محاسبة فلاش ( محاسبة فلاش ) هي طريقة جديدة للمحاسبة تعتمد على هيكلية سنجلتون. في السابق، كان يتعين حساب جميع أرصدة المراكز ذات الصلة في كل صفقة، مما يستهلك الكثير من الغاز. محاسبة فلاش تحسب الرسوم فقط بناءً على تغييرات الرصيد الصافي، مما يقلل من استهلاك الغاز.

تستفيد Flash Accounting من ميزة إدارة جميع الأحواض بعقد واحد، حيث تحسب فقط الرصيد الصافي، مما يتجنب حساب جميع أرصدة المراكز، وبالتالي يقلل من استهلاك الغاز. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يؤدي ذلك إلى تحسين كفاءة توجيه الأحواض المختلفة، وتقليل تكاليف التداول عبر الأحواض المتعددة. مع دمج Hooks، يمكن دعم تكاملات وابتكارات أكثر تعقيدًا.

الإيثيريوم الأصلي

تدعم Native ETH التداول المباشر بين ETH والرموز الأخرى دون الحاجة إلى تحويلها أولاً إلى WETH. وهذا يقلل بشكل كبير من تكاليف ومدة المعاملات، ويزيد من السيولة.

تضيف V4 حوض ETH في العقد الأساسي، مخصص للتداول المباشر بين ETH وغيرها من الرموز. يتم حساب معدل التبادل تلقائيًا أثناء التداول، دون الحاجة إلى عملية تحويل معقدة. تجعل ETH الأصلية V4 أكثر سهولة وكفاءة، مما يوفر تجربة مستخدم أفضل ويعزز التنافسية.

V4 من المتوقع أن تصبح فرصة لحل معضلة DEX

تستحوذ CEX على الهيمنة لفترة طويلة في سوق تداول الأصول الرقمية. تعاني DEX من مشاكل نقص السيولة وسوء تجربة المستخدم وارتفاع تكاليف التداول. تأمل الحلول المبتكرة في V4 في تحسين وضع DEX من أربعة جوانب، مما يعزز المشاركة من قبل المزيد من المؤسسات ويدفع نحو الحل الشامل لمشكلات DEX:

1. تحسين السيولة: من خلال زيادة القابلية للتخصيص والسيولة عبر Hooks وتوزيع أرباح MEV.

2. تحسين تجربة المستخدم: إدخال TWAMM والتداول بسعر محدد، لزيادة كفاءة اكتشاف الأسعار وتجربة التداول

3. تقليل رسوم المعاملات: من خلال توزيع أرباح MEV والمحاسبة الفورية لتقليل الرسوم

4. زيادة كفاءة التكلفة: يقلل هيكل Singleton ودفتر الحسابات الفوري من رسوم الغاز، مما يعزز الكفاءة

ملخص

كأحد المؤسسين المهمين للتمويل اللامركزي ، تعمل منصة تداول معينة على إدخال الابتكارات باستمرار لدفع تطور الصناعة. تمثل V4 تجميعًا شاملًا يمنح المستخدمين حرية أكبر، سيولة أعلى، رسوم أقل وخدمات أكثر سهولة، مما يعزز تقدم صناعة DEX بأكملها.

على الرغم من أن DEX و CEX لا يزال لديهما فجوة في تجربة المستخدم والتكاليف والأمان، إلا أن هذه الفجوة تتقلص تدريجياً مع التحسين المستمر. نعتقد أن V4 ستحتل مكانة أكثر أهمية في المنافسة بين DEX و CEX، لتصبح عجلة نمو السيولة في صناعة التمويل اللامركزي، وتقود اتجاه تطوير الصناعة.