في تعليقات المقالة التي نشرت يوم أمس، أعرب عدد كبير من القراء عن شكوكهم بشأن ما كتبته حول دخول سوق الدببة بعد هبوط بيتكوين بنسبة 20% من ذروته.
عندما كتبت تلك الفقرة، كان لدي انطباع بأنني قد قمت سابقًا بتنظيم بيانات تاريخية في هذا المجال، وتركت انطباعًا بنسبة 20%، لذا كتبتها بهذه الطريقة.
لاحقًا، فكرت مرة أخرى، إن هذا الـ20% هو نسبة الهبوط في المؤشرات المستخدمة لقياس معايير سوق الدببة في سوق الأسهم.
هل هناك معايير مشابهة لهبوط البيتكوين؟
لقد تحققت من Coingecko （
قمت بمراجعة جميع الانخفاضات التي تجاوزت 20% بعد كل قمة سابقة لبيتكوين (المعادل لدخول دورة جديدة من سوق الثيران) قبل الوصول إلى قمة الدورة الجديدة.
هنا، السبب في اختيار 20% كنسبة هبوط هو أنني أعتبر 20% تقلبًا كبيرًا، يمكن أن يغير الاتجاه، في حين أن الهبوط الذي يقل عن 20% يُعتبر مجرد تقلب طبيعي.
عند مراجعة هذه البيانات التاريخية على coingecko، لاستخدامها في الإحصاء، كنت أستخدم أسعار التداول اليومية.
في بيانات بدأت في عام 2013، كانت أول قمة لسوق الثور في 29 نوفمبر 2013، حيث وصلت بيتكوين إلى قمة سوق الثور 1101 دولار.
سأستخدم هذا كنقطة انطلاق.
في 21 فبراير 2017، تجاوزت بيتكوين 1101 دولار وبدأت جولة جديدة من سوق الثيران.
من 3 مارس 2017 إلى 24 مارس 2017، هبطت بيتكوين من 1289 دولارًا إلى أدنى مستوى لها 940 دولارًا، وبلغت نسبة الهبوط 27%.
في الفترة من 11 يونيو 2017 إلى 16 يوليو 2017، انخفضت بيتكوين من 3013 دولار إلى أدنى مستوى 1927 دولار، وبلغت نسبة الهبوط 36%.
في الفترة من 1 سبتمبر 2017 إلى 14 سبتمبر 2017، انخفضت بيتكوين من 4863 دولارًا إلى أدنى مستوى 3100 دولار، بتراجع بلغ 36٪.
في الفترة من 8 نوفمبر 2017 إلى 12 نوفمبر 2017، انخفضت بيتكوين من 7461 دولار إلى أدنى مستوى 5866 دولار، مما أدى إلى هبوط بنسبة 21%.
في 16 ديسمبر 2017، وصلت بيتكوين إلى ذروة سوق الثور تلك عند 19665 دولار.
في 17 ديسمبر 2020، تجاوزت بيتكوين 19665 دولارًا ودخلت في جولة جديدة من سوق الثيران.
في الفترة من 9 يناير 2021 إلى 28 يناير 2021، انخفضت بيتكوين من 40815 دولارًا إلى أدنى مستوى 30445 دولارًا، بانخفاض بلغ 25%.
في الفترة من 22 فبراير 2021 إلى 1 مارس 2021، انخفضت بيتكوين من 57669 دولارًا إلى أدنى مستوى 44970 دولارًا، بانخفاض بلغ 22%.
في الفترة من 14 أبريل 2021 ~ 21 يوليو 2021، انخفضت بيتكوين من 64576 دولارًا إلى أدنى مستوى 29971 دولارًا، مما أدى إلى هبوط بنسبة 53%.
من الجدير بالذكر أن الانخفاض الشهير 519 حدث في الفترة من 14 أبريل إلى 21 يوليو. إذا لم نأخذ في الاعتبار هبوط 519، فإن بيتكوين انخفض من 64576 دولارًا إلى 48981 دولارًا في الفترة من 14 أبريل إلى 26 أبريل، وكان الانخفاض فقط 24%.
في 9 نوفمبر 2021، وصلت بيتكوين إلى قمة سوق الثور عند 67617 دولار.
من خلال البيانات من جولتين هاتين:
في دورة سوق الثور في عام 2017:
بعد دخول البيتكوين في سوق الثور، حدثت 4 مرات هبوط بأكثر من 20% بعد كل قمة جديدة. في كل مرة من هذا الهبوط الكبير، كانت فترة الزمن 3 مرات ضمن شهر واحد، وكانت مرة واحدة فقط قد تجاوزت شهرًا بقليل.
من دخول البيتكوين سوق الثيران (عندما تجاوزت القمة السابقة في فبراير 2017) حتى ذروة سوق الثيران، كانت فترة الوقت 10 أشهر.
كانت أول مرة من هذا الهبوط في مارس 2017، ومن تلك النقطة المنخفضة، استغرق الأمر حتى 16 ديسمبر من نفس العام للوصول إلى قمة سوق الثور، وكانت الفترة الزمنية بينهما 9 أشهر.
بعد دخول البيتكوين في سوق الثور، حدثت هبوطات تتجاوز 20% بعد كل قمة جديدة (بما في ذلك 519) ثلاث مرات. إذا تم استبعاد انهيار 519، فإن كل فترة زمنية كانت أقل من شهر، بينما استمر انهيار 519 لأكثر من شهر.
من دخول بيتكوين إلى سوق الثور (عند اختراقه القمة السابقة في ديسمبر 2020) حتى ذروة سوق الثور، كانت فترة الوقت 11 شهراً.
كانت أول نقطة انخفاض بهذا الشكل في يناير 2021، ومن تلك النقطة الدنيا كانت مدة الوصول إلى ذروة سوق الثور في 9 نوفمبر من نفس العام، والفترة الزمنية بينهما كانت 10 أشهر.
تجميع خصائص هاتين السوقين الصاعدة:
بعد الدخول الثاني إلى سوق الثور، أصبحت مرات حدوث هبوط بهذا القدر تتناقص.
بالنسبة لحجم الهبوط، إذا استبعدنا الهبوط الكبير الثاني في 519، فإن حجم الهبوط في مثل هذه الحالة خلال سوق الثور الثاني يكون أصغر أيضًا من المرة الأولى.
في معظم حالات الهبوط خلال سوق الثيران، لا تتجاوز مدة الانخفاض شهر واحد.
مرتين من سوق الثور منذ دخول سوق الثور وحتى الوصول إلى ذروة سوق الثور، كانت مدة الوقت سنة واحدة.
مرت سوقان صاعدة، حيث تم حساب كل واحدة من أدنى نقطة للهبوط في المرة الأولى إلى قمة السوق الصاعدة، واستغرق ذلك أيضًا سنة واحدة.
دعونا نلقي نظرة أخرى على حالة هذه الجولة من السوق:
بيتكوين في 9 مارس 2024 تجاوزت 67617 دولار ودخلت سوق الثور الخاصة بها.
في الفترة من 14 مارس 2024 إلى 7 سبتمبر 2024، انخفض سعر بيتكوين من 73097 دولارًا إلى أدنى مستوى 53923 دولارًا، بتراجع بلغ 26٪.
في الفترة من 17 ديسمبر 2024 إلى 9 أبريل 2025، انخفضت بيتكوين من 106074 دولارًا إلى أدنى مستوى 76329 دولارًا، بانخفاض قدره 28%.
على الرغم من أن هاتين المرتين من الهبوط لم تكونا كبيرتين، إلا أن فترة الوقت قد امتدت بشكل ملحوظ، حيث استمرت لمدة تقارب الستة أشهر. من حيث المدة، فإن هذه المرة تُظهر بوضوح خصائص مختلفة عن الهبوط في سوقي البُعد السابقين.
كيف كانت درجة ارتباط حركة بيتكوين هذه المرة بأسواق الأسهم الأمريكية؟
يمكننا إلقاء نظرة على اتجاه مؤشر S&P 500.
مؤشر S&P 500 سيرتفع من 14 مارس 2024 إلى 7 سبتمبر 2024؛ ومن 17 ديسمبر 2024 إلى 9 أبريل 2025 سينخفض من 6050 إلى 5456، بانخفاض يصل إلى 10%.
هذا الاتجاه لا يشبه بيتكوين كثيرًا.
إذا بدأنا من دخول بيتكوين في سوق الثور (مارس 2024)، فإن السوق الثوري يجب أن ينتهي نظريًا في مارس 2025. من الواضح أن هذه القاعدة لا تنطبق هذه المرة أيضًا.
ومع ذلك، إذا اعتبارنا الانخفاض المذكور أعلاه بعد ظهوره لأول مرة، فمن الناحية النظرية، ستنتهي سوق الثور في سبتمبر 2025 بدءًا من أدنى نقطة للانخفاض الأول.
دع الوقت يشهد ما إذا كانت الحالة الفعلية ستصبح كذلك.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
العلامات "التي تسبق" نهاية السوق الصاعدة لبيتكوين
في تعليقات المقالة التي نشرت يوم أمس، أعرب عدد كبير من القراء عن شكوكهم بشأن ما كتبته حول دخول سوق الدببة بعد هبوط بيتكوين بنسبة 20% من ذروته.
عندما كتبت تلك الفقرة، كان لدي انطباع بأنني قد قمت سابقًا بتنظيم بيانات تاريخية في هذا المجال، وتركت انطباعًا بنسبة 20%، لذا كتبتها بهذه الطريقة.
لاحقًا، فكرت مرة أخرى، إن هذا الـ20% هو نسبة الهبوط في المؤشرات المستخدمة لقياس معايير سوق الدببة في سوق الأسهم.
هل هناك معايير مشابهة لهبوط البيتكوين؟
لقد تحققت من Coingecko （
قمت بمراجعة جميع الانخفاضات التي تجاوزت 20% بعد كل قمة سابقة لبيتكوين (المعادل لدخول دورة جديدة من سوق الثيران) قبل الوصول إلى قمة الدورة الجديدة.
هنا، السبب في اختيار 20% كنسبة هبوط هو أنني أعتبر 20% تقلبًا كبيرًا، يمكن أن يغير الاتجاه، في حين أن الهبوط الذي يقل عن 20% يُعتبر مجرد تقلب طبيعي.
عند مراجعة هذه البيانات التاريخية على coingecko، لاستخدامها في الإحصاء، كنت أستخدم أسعار التداول اليومية.
في بيانات بدأت في عام 2013، كانت أول قمة لسوق الثور في 29 نوفمبر 2013، حيث وصلت بيتكوين إلى قمة سوق الثور 1101 دولار.
سأستخدم هذا كنقطة انطلاق.
في 21 فبراير 2017، تجاوزت بيتكوين 1101 دولار وبدأت جولة جديدة من سوق الثيران.
من 3 مارس 2017 إلى 24 مارس 2017، هبطت بيتكوين من 1289 دولارًا إلى أدنى مستوى لها 940 دولارًا، وبلغت نسبة الهبوط 27%.
في الفترة من 11 يونيو 2017 إلى 16 يوليو 2017، انخفضت بيتكوين من 3013 دولار إلى أدنى مستوى 1927 دولار، وبلغت نسبة الهبوط 36%.
في الفترة من 1 سبتمبر 2017 إلى 14 سبتمبر 2017، انخفضت بيتكوين من 4863 دولارًا إلى أدنى مستوى 3100 دولار، بتراجع بلغ 36٪.
في الفترة من 8 نوفمبر 2017 إلى 12 نوفمبر 2017، انخفضت بيتكوين من 7461 دولار إلى أدنى مستوى 5866 دولار، مما أدى إلى هبوط بنسبة 21%.
في 16 ديسمبر 2017، وصلت بيتكوين إلى ذروة سوق الثور تلك عند 19665 دولار.
في 17 ديسمبر 2020، تجاوزت بيتكوين 19665 دولارًا ودخلت في جولة جديدة من سوق الثيران.
في الفترة من 9 يناير 2021 إلى 28 يناير 2021، انخفضت بيتكوين من 40815 دولارًا إلى أدنى مستوى 30445 دولارًا، بانخفاض بلغ 25%.
في الفترة من 22 فبراير 2021 إلى 1 مارس 2021، انخفضت بيتكوين من 57669 دولارًا إلى أدنى مستوى 44970 دولارًا، بانخفاض بلغ 22%.
في الفترة من 14 أبريل 2021 ~ 21 يوليو 2021، انخفضت بيتكوين من 64576 دولارًا إلى أدنى مستوى 29971 دولارًا، مما أدى إلى هبوط بنسبة 53%.
من الجدير بالذكر أن الانخفاض الشهير 519 حدث في الفترة من 14 أبريل إلى 21 يوليو. إذا لم نأخذ في الاعتبار هبوط 519، فإن بيتكوين انخفض من 64576 دولارًا إلى 48981 دولارًا في الفترة من 14 أبريل إلى 26 أبريل، وكان الانخفاض فقط 24%.
في 9 نوفمبر 2021، وصلت بيتكوين إلى قمة سوق الثور عند 67617 دولار.
من خلال البيانات من جولتين هاتين:
في دورة سوق الثور في عام 2017:
بعد دخول البيتكوين في سوق الثور، حدثت 4 مرات هبوط بأكثر من 20% بعد كل قمة جديدة. في كل مرة من هذا الهبوط الكبير، كانت فترة الزمن 3 مرات ضمن شهر واحد، وكانت مرة واحدة فقط قد تجاوزت شهرًا بقليل.
من دخول البيتكوين سوق الثيران (عندما تجاوزت القمة السابقة في فبراير 2017) حتى ذروة سوق الثيران، كانت فترة الوقت 10 أشهر.
كانت أول مرة من هذا الهبوط في مارس 2017، ومن تلك النقطة المنخفضة، استغرق الأمر حتى 16 ديسمبر من نفس العام للوصول إلى قمة سوق الثور، وكانت الفترة الزمنية بينهما 9 أشهر.
! jfjLp4uXdXkECh8Y6WXeNwAyhj35L5UGfO4I6gmu.png
في تلك الجولة من سوق الثيران في عام 2021:
بعد دخول البيتكوين في سوق الثور، حدثت هبوطات تتجاوز 20% بعد كل قمة جديدة (بما في ذلك 519) ثلاث مرات. إذا تم استبعاد انهيار 519، فإن كل فترة زمنية كانت أقل من شهر، بينما استمر انهيار 519 لأكثر من شهر.
من دخول بيتكوين إلى سوق الثور (عند اختراقه القمة السابقة في ديسمبر 2020) حتى ذروة سوق الثور، كانت فترة الوقت 11 شهراً.
كانت أول نقطة انخفاض بهذا الشكل في يناير 2021، ومن تلك النقطة الدنيا كانت مدة الوصول إلى ذروة سوق الثور في 9 نوفمبر من نفس العام، والفترة الزمنية بينهما كانت 10 أشهر.
تجميع خصائص هاتين السوقين الصاعدة:
بعد الدخول الثاني إلى سوق الثور، أصبحت مرات حدوث هبوط بهذا القدر تتناقص.
بالنسبة لحجم الهبوط، إذا استبعدنا الهبوط الكبير الثاني في 519، فإن حجم الهبوط في مثل هذه الحالة خلال سوق الثور الثاني يكون أصغر أيضًا من المرة الأولى.
في معظم حالات الهبوط خلال سوق الثيران، لا تتجاوز مدة الانخفاض شهر واحد.
مرتين من سوق الثور منذ دخول سوق الثور وحتى الوصول إلى ذروة سوق الثور، كانت مدة الوقت سنة واحدة.
مرت سوقان صاعدة، حيث تم حساب كل واحدة من أدنى نقطة للهبوط في المرة الأولى إلى قمة السوق الصاعدة، واستغرق ذلك أيضًا سنة واحدة.
دعونا نلقي نظرة أخرى على حالة هذه الجولة من السوق:
بيتكوين في 9 مارس 2024 تجاوزت 67617 دولار ودخلت سوق الثور الخاصة بها.
في الفترة من 14 مارس 2024 إلى 7 سبتمبر 2024، انخفض سعر بيتكوين من 73097 دولارًا إلى أدنى مستوى 53923 دولارًا، بتراجع بلغ 26٪.
في الفترة من 17 ديسمبر 2024 إلى 9 أبريل 2025، انخفضت بيتكوين من 106074 دولارًا إلى أدنى مستوى 76329 دولارًا، بانخفاض قدره 28%.
على الرغم من أن هاتين المرتين من الهبوط لم تكونا كبيرتين، إلا أن فترة الوقت قد امتدت بشكل ملحوظ، حيث استمرت لمدة تقارب الستة أشهر. من حيث المدة، فإن هذه المرة تُظهر بوضوح خصائص مختلفة عن الهبوط في سوقي البُعد السابقين.
كيف كانت درجة ارتباط حركة بيتكوين هذه المرة بأسواق الأسهم الأمريكية؟
يمكننا إلقاء نظرة على اتجاه مؤشر S&P 500.
مؤشر S&P 500 سيرتفع من 14 مارس 2024 إلى 7 سبتمبر 2024؛ ومن 17 ديسمبر 2024 إلى 9 أبريل 2025 سينخفض من 6050 إلى 5456، بانخفاض يصل إلى 10%.
هذا الاتجاه لا يشبه بيتكوين كثيرًا.
إذا بدأنا من دخول بيتكوين في سوق الثور (مارس 2024)، فإن السوق الثوري يجب أن ينتهي نظريًا في مارس 2025. من الواضح أن هذه القاعدة لا تنطبق هذه المرة أيضًا.
ومع ذلك، إذا اعتبارنا الانخفاض المذكور أعلاه بعد ظهوره لأول مرة، فمن الناحية النظرية، ستنتهي سوق الثور في سبتمبر 2025 بدءًا من أدنى نقطة للانخفاض الأول.
دع الوقت يشهد ما إذا كانت الحالة الفعلية ستصبح كذلك.