المؤلف: ميسون نيستروم، شريك في بانtera؛ الترجمة: 0xjs@金色财经
مستهلك DeFi
مع انخفاض أسعار الفائدة، بدأت عوائد DeFi تصبح أكثر جاذبية. لقد جلبت زيادة التقلبات المزيد من المستخدمين والعوائد والرافعة المالية. بالإضافة إلى العوائد الأكثر استدامة التي جلبها RWA، أصبح من الأسهل فجأة بناء تطبيقات مالية تشفيرية مناسبة للاستخدام العام.
عندما نجمع بين هذه الاتجاهات الكلية والابتكارات في تجريد السلسلة، والحسابات الذكية/المحافظ، والانتقال العام إلى الهواتف المحمولة، تظهر فرص واضحة لإنشاء تجربة DeFi على مستوى المستهلك.
تعتبر بعض تطبيقات التمويل المشفرة الأكثر نجاحًا في السنوات القليلة الماضية ناتجة عن تحسين تجربة المستخدم ودمجها مع المضاربة.
● روبوتات التداول (مثل تيليجرام) – توفر للمستخدمين إمكانية التداول ضمن تجربة الرسائل والتواصل الاجتماعي.
● محافظ تشفير أفضل (مثل Phantom) - تحسين تجربة المحافظ الحالية وتقديم تجربة أفضل عبر سلاسل متعددة
● محطة جديدة، متتبع محفظة وطبقة اكتشاف (مثل Photon، Azura، Dexscreener، إلخ) - تقدم ميزات متقدمة للمستخدمين المتقدمين وتمكن المستخدمين من الوصول إلى DeFi من خلال واجهة مشابهة لـ CeFi.
● Robinhood للميمكوينز (مثل Vector و Moonshot و Hype وغيرها) – حتى الآن، كانت العملات المشفرة تفضل بشكل رئيسي النسخة المكتبية، لكن تجربة الهاتف المحمول ستكون هي السائدة في تطبيقات التداول المستقبلية.
● منصة إطلاق الرموز – (مثل ، Pump ، Virtuals ، إلخ) – توفر لأي شخص إمكانية إنشاء الرموز بدون إذن ، بغض النظر عن قدرته التقنية.
مع إطلاق المزيد والمزيد من تطبيقات DeFi المخصصة للمستهلكين، ستبدو هذه التطبيقات مثل تطبيقات التكنولوجيا المالية، مع تجربة مستخدم قياسية يفضلها المستخدمون، لكنها ستجمع وتوفر تجربة مخصصة لبروتوكولات DeFi في الخلفية. ستركز هذه التطبيقات على تجربة الاكتشاف، والمنتجات المقدمة (مثل أنواع العوائد)، وجاذبيتها للمستخدمين المتقدمين (مثل توفير ميزات مريحة مثل الرافعة المالية متعددة الضمانات)، وستقوم عادةً بتجريد تعقيدات التفاعلات على السلسلة.
RWA الطاحونة: النمو الذاتي والنمو الخارجي
منذ عام 2022، دعمت أسعار الفائدة المرتفعة تدفقًا كبيرًا للأصول الواقعية على السلسلة (RWA). ولكن الآن، فإن الانتقال من التمويل خارج السلسلة إلى التمويل على السلسلة يتسارع، حيث تدرك شركات إدارة الأصول الكبيرة مثل بلاك روك أن إصدار الأصول الواقعية على السلسلة يجلب فوائد ذات مغزى، بما في ذلك: الأصول المالية القابلة للبرمجة، هيكل تكلفة منخفض لإصدار وصيانة الأصول، وزيادة إمكانية الوصول إلى الأصول. هذه الفوائد، مثل العملات المستقرة، تزيد بمقدار 10 مرات مقارنةً بالهيكل المالي الحالي.
وفقًا لبيانات RWA.xzy و DefiLlama، تشكل RWA حوالي 21-22% من أصول الإيثريوم. تظهر هذه RWA بشكل رئيسي في شكل سندات الخزينة الأمريكية من الفئة A المدعومة من الحكومة الأمريكية. ويعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، مما يسهل على المستثمرين اتخاذ مراكز طويلة في الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من DeFi. على الرغم من أن الاتجاهات الكلية تتغير، مما يقلل من جاذبية سندات الخزينة، إلا أن حصان طروادة لتوكنز الأصول على السلسلة قد دخل وول ستريت، مما فتح الأبواب أمام مزيد من الأصول ذات المخاطر للدخول إلى السلسلة.
مع انتقال المزيد والمزيد من الأصول التقليدية إلى السلسلة، ستؤدي هذه الظاهرة إلى تأثير دوامة مركب، مما يؤدي ببطء إلى دمج واستبدال المسارات المالية التقليدية بواسطة بروتوكولات DeFi.
لماذا هذا مهم؟ يمكن أن يُعزى نمو العملات المشفرة إلى رأس المال الخارجي ورأس المال الداخلي.
جزء كبير من DeFi هو داخلي (بشكل أساسي دائري داخل نظام DeFi البيئي) ويمكن أن ينمو من تلقاء نفسه. ومع ذلك، من الناحية التاريخية، يتمتع بقدر كبير من الانعكاسية: يرتفع، وينخفض، ثم يعود إلى نقطة البداية. لكن مع مرور الوقت، توسعت الرموز الجديدة بشكل مطرد في حصة DeFi.
توسعت الإقراض على السلسلة من خلال Maker وCompound وAave في استخدام الضمانات الأصلية للعملات المشفرة كرافعة.
توسعت بورصات التداول اللامركزية، خاصة AMM، في نطاق الرموز القابلة للتداول، وأطلقت سيولة على السلسلة. لكن يمكن أن تتطور DeFi إلى حد معين في سوقها الخاصة. على الرغم من أن رأس المال الداخلي (مثل المضاربة على الأصول على السلسلة) قد دفع سوق التشفير إلى فئة أصول قوية، فإن رأس المال الخارجي (الذي يوجد خارج الاقتصاد على السلسلة) ضروري للنمو التالي لـ DeFi.
تمثل RWA كمية كبيرة من رأس المال الخارجي المحتمل. توفر RWA (السلع، الأسهم، الائتمان الخاص، العملات الأجنبية، إلخ) أكبر فرصة لتوسع DeFi، مما يجعلها لا تقتصر على تحويل رأس المال من جيوب الأفراد إلى جيوب المتداولين. كما يحتاج سوق العملات المستقرة إلى تحقيق النمو من خلال المزيد من الاستخدامات الخارجية (بدلاً من المضاربة المالية على السلسلة)، تحتاج أنشطة DeFi الأخرى (مثل التداول، الإقراض، إلخ) أيضًا إلى تحقيق النمو.
مستقبل DeFi هو أن جميع الأنشطة المالية ستنتقل إلى blockchain. ستستمر DeFi في رؤية توسيع متوازيين: التوسع الداخلي الذي يتحقق من خلال المزيد من الأنشطة الأصلية على السلسلة، والتوسع الخارجي الذي يتحقق من خلال نقل الأصول من العالم الحقيقي إلى السلسلة.
منصة DEFI
"السبب في قوة المنصات هو أنها تعزز العلاقة بين الموردين من الطرف الثالث والمستخدمين النهائيين." - بن طومسون
ستدخل بروتوكولات التشفير إلى لحظة المنصة الخاصة بها قريبًا.
تتجه تطبيقات DeFi جميعها نحو نفس نموذج العمل، من بروتوكولات التطبيقات المستقلة إلى بروتوكولات المنصات الناضجة.
لكن كيف أصبحت هذه التطبيقات DeFi منصة؟ اليوم، معظم بروتوكولات DeFi تعتبر جامدة نسبياً، حيث تقدم خدمات موحدة للتطبيقات التي ترغب في التفاعل مع هذه البروتوكولات.
في العديد من الحالات، تقوم التطبيقات ببساطة بدفع رسوم أصولها الأساسية (مثل السيولة) للبروتوكول مثل المستخدمين العاديين، بدلاً من القدرة على بناء تجارب متميزة أو منطق برمجي مباشرة داخل البروتوكول.
تبدأ معظم الأنظمة الأساسية بهذه الطريقة ، وتحل المشكلة الأساسية لحالة استخدام واحدة. عرضت Stripe في البداية واجهة برمجة تطبيقات للمدفوعات سمحت للشركات الفردية ، مثل المتاجر عبر الإنترنت ، بقبول المدفوعات على مواقعها على الويب ، لكنها نجحت فقط في شركة واحدة. مع إطلاق Stripe Connect ، تمكنت الشركات من معالجة المدفوعات نيابة عن العديد من البائعين أو مقدمي الخدمات ، مما يجعل Stripe النظام الأساسي الذي هو عليه اليوم. في وقت لاحق ، قامت بتضخيم تأثير الشبكة من خلال تزويد المطورين بطريقة أفضل لبناء المزيد من عمليات التكامل. وبالمثل ، تنتقل منصات DeFi مثل Uniswap الآن من التطبيقات المستقلة التي تسهل المقايضات ، مثل DEXs ، إلى بناء منصات DeFi التي تسمح لأي مطور أو تطبيق بإنشاء DEX الخاص به بالإضافة إلى سيولة Uniswap.
العوامل الرئيسية التي تدفع تحول منصات DeFi هي تغيير نموذج الأعمال وتطور الرموز الأساسية للسيولة.
مفردات السيولة الأحادية - Uniswap و Morpho و Fluid - تجمع السيولة لبروتوكولات DeFi، مما يسمح لجزئين من سلسلة القيمة (مثل مقدمي السيولة والتطبيقات/المستخدمين) بالوصول. أصبحت تجربة مقدمي السيولة أكثر بساطة، حيث يتم تخصيص الأموال لبروتوكول واحد بدلاً من تجمعات الأموال المتنوعة أو بروتوكولات الخزائن المعزولة. بالنسبة للتطبيقات، يمكنها الآن استئجار السيولة من منصات DeFi بدلاً من مجرد تجميع الخدمات الأساسية (مثل DEX، والإقراض، وغيرها).
فيما يلي بعض الأمثلة على بروتوكولات منصات DeFi الناشئة:
تدفع Uniswap V4 نموذج السيولة الأحادية، من خلال هذا النموذج، يمكن للتطبيقات (مثل الخطافات) استئجار السيولة من بروتوكول Uniswap V4، بدلاً من توجيه السيولة ببساطة عبر البروتوكول كما هو الحال في Uniswap V2 و V3.
تحولت Morpho إلى نموذج منصة مماثل، حيث تعمل MorphoBlue كطبقة أصلية للسيولة، ويمكن الوصول غير المصرح به من خلال خزائن تم إنشاؤها بواسطة MetaMorpho (بروتوكول تم بناؤه على السيولة الأصلية MorphoBlue).
على الرغم من وجود اختلافات بين هذه المنصات، إلا أن القاسم المشترك هو أن منصات DeFi الناشئة تشترك في نماذج مماثلة، حيث يتم بناء طبقة عقود سيولة وحيدة في الطبقة العليا، ويتم بناء المزيد من البروتوكولات المعيارية فوقها لتحقيق مرونة أكبر في التطبيقات والتخصيص.
تطورت بروتوكولات DeFi من تطبيقات مستقلة إلى منصات ناضجة، مما يدل على نضوج الاقتصاد على السلسلة. من خلال اعتماد بنى مرنة للأصول المفردة وهياكل معيارية، فإن بروتوكولات مثل Uniswap وMorpho وFluid (المعروفة سابقًا باسم Instadapp) تطلق مستويات جديدة من المرونة والابتكار. تعكس هذه التحولات كيفية تفويض المنصات التقليدية (مثل Stripe) لمطوري الطرف الثالث للبناء فوق الخدمات الأساسية، مما يعزز تأثيرات الشبكة الأكبر وخلق القيمة. مع دخول DeFi عصر المنصات، ستصبح القدرة على تعزيز التطبيقات المالية القابلة للتخصيص والجمع ميزة حاسمة، مما يوسع سوق بروتوكولات DeFi الحالية ويمكّن موجة جديدة من التطبيقات من البناء على هذه المنصات.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
التمويل اللامركزي ثلاثة اتجاهات رئيسية
المؤلف: ميسون نيستروم، شريك في بانtera؛ الترجمة: 0xjs@金色财经
مستهلك DeFi
مع انخفاض أسعار الفائدة، بدأت عوائد DeFi تصبح أكثر جاذبية. لقد جلبت زيادة التقلبات المزيد من المستخدمين والعوائد والرافعة المالية. بالإضافة إلى العوائد الأكثر استدامة التي جلبها RWA، أصبح من الأسهل فجأة بناء تطبيقات مالية تشفيرية مناسبة للاستخدام العام.
عندما نجمع بين هذه الاتجاهات الكلية والابتكارات في تجريد السلسلة، والحسابات الذكية/المحافظ، والانتقال العام إلى الهواتف المحمولة، تظهر فرص واضحة لإنشاء تجربة DeFi على مستوى المستهلك.
تعتبر بعض تطبيقات التمويل المشفرة الأكثر نجاحًا في السنوات القليلة الماضية ناتجة عن تحسين تجربة المستخدم ودمجها مع المضاربة.
● روبوتات التداول (مثل تيليجرام) – توفر للمستخدمين إمكانية التداول ضمن تجربة الرسائل والتواصل الاجتماعي.
● محافظ تشفير أفضل (مثل Phantom) - تحسين تجربة المحافظ الحالية وتقديم تجربة أفضل عبر سلاسل متعددة
● محطة جديدة، متتبع محفظة وطبقة اكتشاف (مثل Photon، Azura، Dexscreener، إلخ) - تقدم ميزات متقدمة للمستخدمين المتقدمين وتمكن المستخدمين من الوصول إلى DeFi من خلال واجهة مشابهة لـ CeFi.
● Robinhood للميمكوينز (مثل Vector و Moonshot و Hype وغيرها) – حتى الآن، كانت العملات المشفرة تفضل بشكل رئيسي النسخة المكتبية، لكن تجربة الهاتف المحمول ستكون هي السائدة في تطبيقات التداول المستقبلية.
● منصة إطلاق الرموز – (مثل ، Pump ، Virtuals ، إلخ) – توفر لأي شخص إمكانية إنشاء الرموز بدون إذن ، بغض النظر عن قدرته التقنية.
مع إطلاق المزيد والمزيد من تطبيقات DeFi المخصصة للمستهلكين، ستبدو هذه التطبيقات مثل تطبيقات التكنولوجيا المالية، مع تجربة مستخدم قياسية يفضلها المستخدمون، لكنها ستجمع وتوفر تجربة مخصصة لبروتوكولات DeFi في الخلفية. ستركز هذه التطبيقات على تجربة الاكتشاف، والمنتجات المقدمة (مثل أنواع العوائد)، وجاذبيتها للمستخدمين المتقدمين (مثل توفير ميزات مريحة مثل الرافعة المالية متعددة الضمانات)، وستقوم عادةً بتجريد تعقيدات التفاعلات على السلسلة.
RWA الطاحونة: النمو الذاتي والنمو الخارجي
منذ عام 2022، دعمت أسعار الفائدة المرتفعة تدفقًا كبيرًا للأصول الواقعية على السلسلة (RWA). ولكن الآن، فإن الانتقال من التمويل خارج السلسلة إلى التمويل على السلسلة يتسارع، حيث تدرك شركات إدارة الأصول الكبيرة مثل بلاك روك أن إصدار الأصول الواقعية على السلسلة يجلب فوائد ذات مغزى، بما في ذلك: الأصول المالية القابلة للبرمجة، هيكل تكلفة منخفض لإصدار وصيانة الأصول، وزيادة إمكانية الوصول إلى الأصول. هذه الفوائد، مثل العملات المستقرة، تزيد بمقدار 10 مرات مقارنةً بالهيكل المالي الحالي.
وفقًا لبيانات RWA.xzy و DefiLlama، تشكل RWA حوالي 21-22% من أصول الإيثريوم. تظهر هذه RWA بشكل رئيسي في شكل سندات الخزينة الأمريكية من الفئة A المدعومة من الحكومة الأمريكية. ويعزى هذا النمو بشكل رئيسي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، مما يسهل على المستثمرين اتخاذ مراكز طويلة في الاحتياطي الفيدرالي بدلاً من DeFi. على الرغم من أن الاتجاهات الكلية تتغير، مما يقلل من جاذبية سندات الخزينة، إلا أن حصان طروادة لتوكنز الأصول على السلسلة قد دخل وول ستريت، مما فتح الأبواب أمام مزيد من الأصول ذات المخاطر للدخول إلى السلسلة.
مع انتقال المزيد والمزيد من الأصول التقليدية إلى السلسلة، ستؤدي هذه الظاهرة إلى تأثير دوامة مركب، مما يؤدي ببطء إلى دمج واستبدال المسارات المالية التقليدية بواسطة بروتوكولات DeFi.
! qNysV0BlRSimwPB6IYYwNjmhgNUHuXxyIiTZZPrh.jpeg
لماذا هذا مهم؟ يمكن أن يُعزى نمو العملات المشفرة إلى رأس المال الخارجي ورأس المال الداخلي.
جزء كبير من DeFi هو داخلي (بشكل أساسي دائري داخل نظام DeFi البيئي) ويمكن أن ينمو من تلقاء نفسه. ومع ذلك، من الناحية التاريخية، يتمتع بقدر كبير من الانعكاسية: يرتفع، وينخفض، ثم يعود إلى نقطة البداية. لكن مع مرور الوقت، توسعت الرموز الجديدة بشكل مطرد في حصة DeFi.
توسعت الإقراض على السلسلة من خلال Maker وCompound وAave في استخدام الضمانات الأصلية للعملات المشفرة كرافعة.
توسعت بورصات التداول اللامركزية، خاصة AMM، في نطاق الرموز القابلة للتداول، وأطلقت سيولة على السلسلة. لكن يمكن أن تتطور DeFi إلى حد معين في سوقها الخاصة. على الرغم من أن رأس المال الداخلي (مثل المضاربة على الأصول على السلسلة) قد دفع سوق التشفير إلى فئة أصول قوية، فإن رأس المال الخارجي (الذي يوجد خارج الاقتصاد على السلسلة) ضروري للنمو التالي لـ DeFi.
تمثل RWA كمية كبيرة من رأس المال الخارجي المحتمل. توفر RWA (السلع، الأسهم، الائتمان الخاص، العملات الأجنبية، إلخ) أكبر فرصة لتوسع DeFi، مما يجعلها لا تقتصر على تحويل رأس المال من جيوب الأفراد إلى جيوب المتداولين. كما يحتاج سوق العملات المستقرة إلى تحقيق النمو من خلال المزيد من الاستخدامات الخارجية (بدلاً من المضاربة المالية على السلسلة)، تحتاج أنشطة DeFi الأخرى (مثل التداول، الإقراض، إلخ) أيضًا إلى تحقيق النمو.
مستقبل DeFi هو أن جميع الأنشطة المالية ستنتقل إلى blockchain. ستستمر DeFi في رؤية توسيع متوازيين: التوسع الداخلي الذي يتحقق من خلال المزيد من الأنشطة الأصلية على السلسلة، والتوسع الخارجي الذي يتحقق من خلال نقل الأصول من العالم الحقيقي إلى السلسلة.
منصة DEFI
"السبب في قوة المنصات هو أنها تعزز العلاقة بين الموردين من الطرف الثالث والمستخدمين النهائيين." - بن طومسون
ستدخل بروتوكولات التشفير إلى لحظة المنصة الخاصة بها قريبًا.
تتجه تطبيقات DeFi جميعها نحو نفس نموذج العمل، من بروتوكولات التطبيقات المستقلة إلى بروتوكولات المنصات الناضجة.
لكن كيف أصبحت هذه التطبيقات DeFi منصة؟ اليوم، معظم بروتوكولات DeFi تعتبر جامدة نسبياً، حيث تقدم خدمات موحدة للتطبيقات التي ترغب في التفاعل مع هذه البروتوكولات.
! AYx90BfpmaKti8aaEH9EJl4omiIUrNaUZMEV0Ok6.jpeg
في العديد من الحالات، تقوم التطبيقات ببساطة بدفع رسوم أصولها الأساسية (مثل السيولة) للبروتوكول مثل المستخدمين العاديين، بدلاً من القدرة على بناء تجارب متميزة أو منطق برمجي مباشرة داخل البروتوكول.
تبدأ معظم الأنظمة الأساسية بهذه الطريقة ، وتحل المشكلة الأساسية لحالة استخدام واحدة. عرضت Stripe في البداية واجهة برمجة تطبيقات للمدفوعات سمحت للشركات الفردية ، مثل المتاجر عبر الإنترنت ، بقبول المدفوعات على مواقعها على الويب ، لكنها نجحت فقط في شركة واحدة. مع إطلاق Stripe Connect ، تمكنت الشركات من معالجة المدفوعات نيابة عن العديد من البائعين أو مقدمي الخدمات ، مما يجعل Stripe النظام الأساسي الذي هو عليه اليوم. في وقت لاحق ، قامت بتضخيم تأثير الشبكة من خلال تزويد المطورين بطريقة أفضل لبناء المزيد من عمليات التكامل. وبالمثل ، تنتقل منصات DeFi مثل Uniswap الآن من التطبيقات المستقلة التي تسهل المقايضات ، مثل DEXs ، إلى بناء منصات DeFi التي تسمح لأي مطور أو تطبيق بإنشاء DEX الخاص به بالإضافة إلى سيولة Uniswap.
العوامل الرئيسية التي تدفع تحول منصات DeFi هي تغيير نموذج الأعمال وتطور الرموز الأساسية للسيولة.
مفردات السيولة الأحادية - Uniswap و Morpho و Fluid - تجمع السيولة لبروتوكولات DeFi، مما يسمح لجزئين من سلسلة القيمة (مثل مقدمي السيولة والتطبيقات/المستخدمين) بالوصول. أصبحت تجربة مقدمي السيولة أكثر بساطة، حيث يتم تخصيص الأموال لبروتوكول واحد بدلاً من تجمعات الأموال المتنوعة أو بروتوكولات الخزائن المعزولة. بالنسبة للتطبيقات، يمكنها الآن استئجار السيولة من منصات DeFi بدلاً من مجرد تجميع الخدمات الأساسية (مثل DEX، والإقراض، وغيرها).
! Ylnm5i4YIosiDTO9hnwDCXgSH5uiDmpu31Lhlbdb.jpeg
فيما يلي بعض الأمثلة على بروتوكولات منصات DeFi الناشئة:
تدفع Uniswap V4 نموذج السيولة الأحادية، من خلال هذا النموذج، يمكن للتطبيقات (مثل الخطافات) استئجار السيولة من بروتوكول Uniswap V4، بدلاً من توجيه السيولة ببساطة عبر البروتوكول كما هو الحال في Uniswap V2 و V3.
! 1oYCgLjaIoB7pmzonIUGxuQNGvjqfvnuXEmXaQyj.jpeg
تحولت Morpho إلى نموذج منصة مماثل، حيث تعمل MorphoBlue كطبقة أصلية للسيولة، ويمكن الوصول غير المصرح به من خلال خزائن تم إنشاؤها بواسطة MetaMorpho (بروتوكول تم بناؤه على السيولة الأصلية MorphoBlue).
! e9G6IU8v3hhvgfzlCM4eXZZqKV6XDU5q81HEFFzZ.jpeg
بالمثل، أنشأ بروتوكول Fluid من Instadapp طبقة سيولة مشتركة يمكن بروتوكولات الإقراض و DEX الاستفادة منها.
! o02y1FPg72FqdIZdkG2C6wE7B8YOjedA8nCdtrc2.jpeg
على الرغم من وجود اختلافات بين هذه المنصات، إلا أن القاسم المشترك هو أن منصات DeFi الناشئة تشترك في نماذج مماثلة، حيث يتم بناء طبقة عقود سيولة وحيدة في الطبقة العليا، ويتم بناء المزيد من البروتوكولات المعيارية فوقها لتحقيق مرونة أكبر في التطبيقات والتخصيص.
تطورت بروتوكولات DeFi من تطبيقات مستقلة إلى منصات ناضجة، مما يدل على نضوج الاقتصاد على السلسلة. من خلال اعتماد بنى مرنة للأصول المفردة وهياكل معيارية، فإن بروتوكولات مثل Uniswap وMorpho وFluid (المعروفة سابقًا باسم Instadapp) تطلق مستويات جديدة من المرونة والابتكار. تعكس هذه التحولات كيفية تفويض المنصات التقليدية (مثل Stripe) لمطوري الطرف الثالث للبناء فوق الخدمات الأساسية، مما يعزز تأثيرات الشبكة الأكبر وخلق القيمة. مع دخول DeFi عصر المنصات، ستصبح القدرة على تعزيز التطبيقات المالية القابلة للتخصيص والجمع ميزة حاسمة، مما يوسع سوق بروتوكولات DeFi الحالية ويمكّن موجة جديدة من التطبيقات من البناء على هذه المنصات.