يُعتبر عام 2025 عامًا مهمًا في اتجاه نضوج وتنظيم صناعة العملات المشفرة. ستدفع سلسلة من الأحداث الكبيرة والاختراقات التكنولوجية السوق إلى مرحلة جديدة، مما سيكون له تأثير عميق على النظام المالي العالمي. فيما يلي ثمانية أحداث رئيسية يجب مراقبتها في صناعة العملات المشفرة في عام 2025، بالإضافة إلى خلفيتها وتأثيرها.
أولاً، تعيين طاقم حكومة ترامب الجديد: نقطة تحول في تنظيم سوق التشفير
من المتوقع أن يؤدي الولاية الثانية لترامب إلى توجيه جديد لتنظيم المالية في الولايات المتحدة، خصوصاً في وضع السياسات لهيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) وهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). قد يتبنى الفريق القيادي الجديد نهجاً تنظيمياً أكثر انفتاحاً ومرونةً، مما يعزز تطور السوق.
خلفية
1. دفع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع
المزيد من الأصول المشفرة من فئة السلع تدخل نطاق الرقابة: قد تصنف CFTC المزيد من الأصول المشفرة الرئيسية (مثل Solana وPolygon) كسلع، مما يوضح إطارها التنظيمي.
دفع توسيع سوق المشتقات المشفرة: قد تسرع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) من الموافقة على المزيد من معاملات العقود الآجلة والخيارات المشفرة، مما يوفر للمستثمرين المؤسسيين أدوات تحوط أوسع.
التعاون العالمي: من خلال تعزيز التعاون مع الجهات التنظيمية في الدول الأخرى، ندفع نحو الامتثال والمعايير للتجارة عبر الحدود.
2. تحول SEC
توسيع ETF الفوري: بعد ETF الفوري للبيتكوين والإيثيريوم، قد تتم الموافقة على المزيد من ETFs للأصول الرئيسية (مثل سولانا، هيديرا) مما يعزز تدفق الأموال.
إطار تنظيم العملات المستقرة يصبح واقعًا: قد يتم تضمين العملات المستقرة في إطار "أدوات الدفع"، مما يعزز تكامل أنظمة الدفع والتسوية السائدة.
3. التحرك المشترك بين CFTC و SEC
إطلاق معيار موحد لتصنيف الأصول المشفرة.
دفع الأموال المؤسسية للدخول بشكل أكثر سلاسة إلى سوق العملات المشفرة.
تأثير
تعزيز شفافية السوق: ستؤدي الإطار التنظيمي الواضح إلى تقليل عدم اليقين في السوق، مما يجذب كميات ضخمة من الأموال المؤسسية للدخول.
إعادة هيكلة الصناعة: قد تؤدي متطلبات الامتثال الأكثر صرامة إلى إقصاء بعض المشاريع الصغيرة والمتوسطة، وسيتجه السوق نحو اتجاه أكثر تركيزًا ونضوجًا.
ثانياً، ترقية دِنكون في إيثريوم وابتكار تقنية بيكترا
ستشهد الإيثيريوم العديد من التحديثات التقنية في عام 2025، بما في ذلك التنفيذ الكامل لـ Danksharding والترقية المعروفة باسم "Pectra". ستعزز هذه التحسينات التقنية بشكل كبير من قابلية توسيع الإيثيريوم وتجربة المستخدم.
دعم الإثباتات ذات المعرفة الصفرية (EIP-2537): تعزيز الخصوصية وقدرات التوسع.
تم رفع حد الرهن للمدققين (EIP-7251): تحسين كفاءة الشبكة وتسهيل مشاركة المؤسسات في الرهن.
عينة توفر البيانات (PeerDAS): تقليل تكلفة معاملات Layer-2 ودفع توسيع النظام البيئي.
تأثير
جذب المزيد من المطورين والمستخدمين إلى نظام إيثريوم البيئي.
تعزيز التنمية المستدامة للتمويل اللامركزي (DeFi) وسوق NFT.
ثالثاً، تنفيذ إطار تنظيم العملات المستقرة العالمية
في عام 2025، من المتوقع أن تكمل مجموعة العشرين إطار التنظيم الموحد للعملات المستقرة على مستوى العالم، مما سيكون له تأثير كبير على إصدار العملات المستقرة ومتطلبات الاحتياطي وتطبيقات الدفع عبر الحدود.
خلفية
تحديثات التمويل: بلغت التمويلات في مجال العملات المستقرة 18.6 مليار دولار أمريكي في عام 2024، حيث استحوذت شركة Stripe على Bridge Network بمبلغ 11 مليار دولار.
**الدخول التقليدي للمؤسسات: **تجاوزت قيمة سوق PYUSD من PayPal 1 مليار دولار، مما يعزز دمج المدفوعات المستقرة مع المدفوعات التقليدية.
الرقابة الإقليمية: ستدخل لوائح MiCA في الاتحاد الأوروبي وبرنامج صناديق الاستقرار في هونغ كونغ حيز التنفيذ بالكامل في عام 2025.
تأثير
تسريع انتشار المدفوعات الدولية: ستلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا في المناطق ذات التضخم العالي والتجارة الدولية.
توسيع حجم السوق: من المتوقع أن تتجاوز القيمة السوقية للعملات المستقرة 400 مليار دولار، مما يجعلها أسرع مسار نمو في مجال التشفير.
الرابع، الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي و blockchain
إن دمج الذكاء الاصطناعي (AI) مع blockchain يقود الابتكار التكنولوجي، خاصة في مجالات محفظة الذكاء الاصطناعي، والوكلاء اللامركزية للذكاء الاصطناعي، وشبكات تدريب الذكاء الاصطناعي. بحلول عام 2025، سيسفر هذا الدمج عن العديد من التقنيات والتطبيقات الجديدة.
خلفية
الروبوتات الدردشة المستقلة اللامركزية (DACs): يمكن لروبوتات الدردشة المعتمدة على blockchain إدارة الأصول بشكل مستقل وإكمال المهام المعقدة.
التحقق من الهوية وحماية الخصوصية:结合技术和区块链，确保交互的真实性和隐私性.
وكيل الذكاء الاصطناعي: Virtual كجيل جديد من بروتوكولات الذكاء الاصطناعي والبلوكشين، من خلال النشر السريع، والعوامل الذكية المستقلة، والبنية التحتية القابلة للتوصيل، يعزز تطبيق الذكاء الاصطناعي في الميتافيرس وWeb3، مما يجذب مشاركة المجتمع الواسعة ودعم الاستثمار. بينما تعتبر Eliza أول روبوت دردشة عالمي، وقد وضعت الأساس النظري للتفاعل بين الإنسان والآلة، مما قدم إلهامًا وتراكمًا تاريخيًا مهمًا للمنطق والوظائف لوكلاء الذكاء الاصطناعي الحديث.
أطلقت الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا مثل جوجل وآبل منتجات الوكلاء المدعومة بالذكاء الاصطناعي. أصبحت الشبكات اللامركزية للذكاء الاصطناعي (مثل Fetch.ai) هي نقطة التركيز في السوق.
تأثير
يساعد دمج الذكاء الاصطناعي مع blockchain في تقليل العوائق التقنية لـ Web3، وتعزيز خصوصية وأمان المستخدمين، كما يعزز من تطوير التكامل بين الاقتصاد الافتراضي والاقتصاد الحقيقي. ومن المتوقع أنه بحلول عام 2025، ستولد المزيد من التطبيقات الرئيسية والاختراقات التقنية، مما يقود الصناعة نحو النضج.
خمسة، التوسع العالمي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم
إقرار صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين والإيثيريوم في السوق الفوري جلب تدفقاً من الأموال والاعتراف السائد، ومن المحتمل أن تدخل المزيد من الأصول في مجال صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2025.
خلفية
تدفق الأموال: حتى ديسمبر 2024، تجاوز حجم إدارة ETF البيتكوين 100 مليار دولار.
التوسع في الأصول الأخرى: قدمت العديد من المؤسسات طلبات لصندوق تداول سولانا، بما في ذلك Bitwise وVanEck و21Shares وCanary Capital. تركزت هذه الطلبات بشكل رئيسي على التقديم في نوفمبر 2024، ومن المتوقع أن يكون الموعد النهائي للموافقة النهائية في أوائل أغسطس 2025. في الوقت نفسه، قدمت المؤسسات مثل Canary Capital وBitwise طلبات لصندوق تداول XRP الفوري إلى SEC.
تأثير
تسريع التوجه السائد: ستعزز شعبية صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) سيولة السوق وشفافيته.
المزيد من المؤسسات المشاركة: ستتدفق الأموال من المؤسسات التقليدية بشكل كبير.
ستة، اختراق توكينز الأصول الواقعية (RWA)
تحقيق إنجازات ملحوظة في توكنية الأصول الواقعية (RWA) في عام 2024، ومن المحتمل أن يتوسع حجم السوق أكثر في عام 2025.
خلفية
كمية القفل لعام 2024: بلغت القيمة الإجمالية لسوق RWA 60 مليار دولار.
المشاريع الرئيسية: أوندوا فاينانس، مابل فاينانس وسنترفيج تدفع الأصول إلى السلسلة.
القيمة السوقية للعملات المستقرة: حتى مارس 2024، كانت العملات المستقرة أكبر قطاع من الأصول الحقيقية، حيث تجاوزت قيمتها السوقية 150 مليار دولار.
المنتجات المالية المرمزة: أطلقت مؤسسات مثل بلاك روك، وفرانكلين تمبلتون، وأوندو فاينانس منتجاتها المالية المرمزة الخاصة.
تأثير
حجم السوق يتجاوز: من المتوقع أن يتجاوز إجمالي قفل RWA 200 مليار دولار.
المزيد من فئات الأصول: سيتم تسريع توكينج الأسهم والعقارات والسلع.
سبعة، إحياء NFT
تتحول NFT (رموز غير قابلة للاستبدال) تدريجياً من كونها مقتنيات فنية وأدوات مضاربة إلى أدوات قائمة على السلسلة أكثر فاعلية. في عام 2025، مع تطور تقنية blockchain وتوسع نظام Web3 البيئي، سيتم اكتشاف إمكانيات NFT في التطبيقات العملية بشكل أكثر شمولاً.
خلفية
أصبحت العملية هي الدافع الرئيسي: لم تعد NFTs مقتصرة على قيمة الجمع، بل بدأت تدريجياً في الاندماج في سيناريوهات التطبيق الفعلية مثل الهوية على السلسلة (DID) والأصول داخل اللعبة وعضوية الأعضاء ومكافآت المستهلكين.
الأسواق الناشئة والتعاون عبر القطاعات: يحقق مشروع مثل Sofamon قيمة اقتصادية من خلال دمج NFTs مع سوق الرموز التعبيرية، مما يحقق هوية رقمية وأجهزة قابلة للارتداء على السلسلة.
الدعم الفني والصناعي: أظهرت NFTs في عام 2024 مرونة تقنية أعلى، حيث تم استخدامها لتعليم ونقل وتقييم الأصول الرقمية والأصول الحقيقية.
تأثير
تعزيز نضوج نظام Web3 البيئي: إن تفعيل NFT يضخ حيوية جديدة في نظام Web3 البيئي. من خلال دمج إدارة الهوية، وحقوق الأعضاء، وتطبيقات مبتكرة عبر الصناعات.
إعادة تشكيل علاقة العلامة التجارية بالمستهلكين: انضمام العلامات التجارية التقليدية (مثل IWC) يدل على أن NFT أصبحت أداة مهمة للعلامات التجارية لإعادة تعريف تجربة المستخدم وولاء العلامة التجارية.
تعزيز حماية حقوق الملكية الفكرية وتحقيق العائدات: مشاريع مثل Story Protocol تظهر أن NFT يمكن أن تصبح أداة مهمة لحماية حقوق الملكية الفكرية، خاصة في مكافحة المنتجات المقلدة وتمكين المبدعين.
تسريع دمج الاقتصاد على السلسلة وخارجها: من خلال القدرة على توكين وتقييم NFTs، ستصبح العلاقة بين الأصول المشفرة والاقتصاد الحقيقي أكثر إحكامًا، مما سيوفر شفافية أكبر وسيولة أعلى للأسواق المالية.
نشاط السوق والاستقرار: ستصبح سوق NFT في عام 2025 أكثر تنظيمًا، حيث لن تكون NFT مجرد أدوات مضاربة، بل ستصبح فئة من الأصول مدعومة بقيمة طويلة الأجل.
ثمانية، DeFi 2.0: تحسين كفاءة رأس المال والامتثال
ستتطور بروتوكولات DeFi في عام 2025 من خلال تعزيز كفاءة رأس المال، وإدخال الائتمان على السلسلة، ودمج RWA.
خلفية
عززت بروتوكولات DeFi بشكل كبير كفاءة رأس المال في عام 2024 من خلال آليات مبتكرة لتحسين نماذج استخدام الأموال. تعتمد بروتوكولات DeFi التقليدية (مثل Aave و Compound) على آلية نسبة ضمان مرتفعة، مما يؤدي إلى كفاءة رأس مال منخفضة، بينما تعتمد البروتوكولات الناشئة على نموذج السيولة المملوكة للبروتوكول (Protocol-Owned Liquidity, POL) من خلال الاحتفاظ بأصول حوض السيولة أو إدخال آلية القفل لتقليل الاعتماد على رأس المال الخارجي، مثل "مكافآت قفل السيولة" من Balancer و Curve التي تعزز بشكل كبير من استقرار السيولة.
إدخال الائتمان على السلسلة هو اتجاه مهم لتطوير DeFi في عام 2024، حيث يتم تقييم الائتمان من خلال سلوك المستخدمين على السلسلة (مثل سجلات المعاملات والسداد)، مما يقلل من متطلبات الضمان ويحرر مزيد من سيولة الأموال. على سبيل المثال، بدأت بروتوكولات تقييم الائتمان مثل Arcx وSpectral في تطبيقها على منصات الإقراض المتعددة، بينما تقوم البروتوكولات الرائدة مثل Aave وMaple Finance باختبار نماذج الإقراض ذات الضمان المنخفض أو بدون ضمان، مما يوفر مسارات جديدة لتحرير رأس المال في مجال DeFi.
دمج الأصول الحقيقية (RWA) هو أحد أبرز النقاط في تطوير DeFi لعام 2024، من خلال توكنينغ الأصول التقليدية مثل السندات والعقارات وحسابات القبض لزيادة كفاءة رأس المال. على سبيل المثال، أضاف MakerDAO السندات الحكومية الأمريكية وسندات الشركات كضمان، مما أدى إلى زيادة إمدادات عملة Dai المستقرة بأكثر من 20%. بالإضافة إلى ذلك، تركز Ondo Finance على توكنينغ السندات الحكومية الأمريكية، حيث تجاوز حجم الإغلاق 600 مليون دولار.
معيار الرمز المبتكر Hyperliquid HIP-1 و HIP-2 يعززان من فائدة الرمز وسهولة تداوله، حيث يسمح HIP-1 للمستخدمين بإنشاء رموز قابلة للتبادل مرتبطة مباشرة بدفتر الطلبات الفوري على السلسلة، مما يرفع من مستوى الرمز ليصبح أداة مالية متخصصة. مقارنةً بمعيار ERC-20، يضمن ذلك قابلية التداول الفورية وعالية الأداء، مصممة خصيصًا للأصول المالية.
تأثير
تحسين كفاءة رأس المال: ستجذب POL ومعدلات الإقراض الديناميكية المزيد من تدفقات الأموال، مما سيدفع القيمة الإجمالية المقفلة في DeFi لتتجاوز 300 مليار دولار في عام 2025.
إعادة تشكيل الائتمان على السلسلة للإقراض: انتشار الائتمان على السلسلة يقلل من عتبة الضمانات، مما يعزز مضاعفة حجم الإقراض بقليل من الضمانات، ويجذب المزيد من المستخدمين ورؤوس الأموال للمشاركة.
توسيع فئة الأصول من خلال ترميز RWA.
تسريع الامتثال ومشاركة المؤسسات: إصدار إطار الامتثال يجذب أموال المؤسسات، يعزز تطوير DeFi المتنوع، ويقوي تفاعلها مع التمويل التقليدي.
ملخص
سوف يكون عام 2025 عامًا يشهد نضوج وتنوع صناعة التشفير. ستساهم هذه الأحداث الكبرى والاتجاهات معًا في دفع تنظيم السوق، والابتكار التكنولوجي، والتوجه نحو التيار الرئيسي، بينما ستجذب المزيد من المؤسسات التقليدية والمستخدمين الأفراد، مما يسرع من الاندماج العميق لصناعة التشفير مع النظام المالي العالمي.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
فتح عصر جديد من التشفير: نظرة مستقبلية على الأحداث الكبرى في الصناعة لعام 2025
كتبه: لي، المالية الذهبية
يُعتبر عام 2025 عامًا مهمًا في اتجاه نضوج وتنظيم صناعة العملات المشفرة. ستدفع سلسلة من الأحداث الكبيرة والاختراقات التكنولوجية السوق إلى مرحلة جديدة، مما سيكون له تأثير عميق على النظام المالي العالمي. فيما يلي ثمانية أحداث رئيسية يجب مراقبتها في صناعة العملات المشفرة في عام 2025، بالإضافة إلى خلفيتها وتأثيرها.
أولاً، تعيين طاقم حكومة ترامب الجديد: نقطة تحول في تنظيم سوق التشفير
! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png
من المتوقع أن يؤدي الولاية الثانية لترامب إلى توجيه جديد لتنظيم المالية في الولايات المتحدة، خصوصاً في وضع السياسات لهيئة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC) وهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). قد يتبنى الفريق القيادي الجديد نهجاً تنظيمياً أكثر انفتاحاً ومرونةً، مما يعزز تطور السوق.
خلفية
1. دفع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع
2. تحول SEC
3. التحرك المشترك بين CFTC و SEC
تأثير
ثانياً، ترقية دِنكون في إيثريوم وابتكار تقنية بيكترا
ستشهد الإيثيريوم العديد من التحديثات التقنية في عام 2025، بما في ذلك التنفيذ الكامل لـ Danksharding والترقية المعروفة باسم "Pectra". ستعزز هذه التحسينات التقنية بشكل كبير من قابلية توسيع الإيثيريوم وتجربة المستخدم.
خلفية
تأثير
ثالثاً، تنفيذ إطار تنظيم العملات المستقرة العالمية
في عام 2025، من المتوقع أن تكمل مجموعة العشرين إطار التنظيم الموحد للعملات المستقرة على مستوى العالم، مما سيكون له تأثير كبير على إصدار العملات المستقرة ومتطلبات الاحتياطي وتطبيقات الدفع عبر الحدود.
خلفية
تأثير
الرابع، الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي و blockchain
إن دمج الذكاء الاصطناعي (AI) مع blockchain يقود الابتكار التكنولوجي، خاصة في مجالات محفظة الذكاء الاصطناعي، والوكلاء اللامركزية للذكاء الاصطناعي، وشبكات تدريب الذكاء الاصطناعي. بحلول عام 2025، سيسفر هذا الدمج عن العديد من التقنيات والتطبيقات الجديدة.
خلفية
الروبوتات الدردشة المستقلة اللامركزية (DACs): يمكن لروبوتات الدردشة المعتمدة على blockchain إدارة الأصول بشكل مستقل وإكمال المهام المعقدة.
محفظة AI: ستدعم الوكالة الذكية ميزات الاستثمار والدفع الذاتية.
التحقق من الهوية وحماية الخصوصية:结合技术和区块链，确保交互的真实性和隐私性.
وكيل الذكاء الاصطناعي: Virtual كجيل جديد من بروتوكولات الذكاء الاصطناعي والبلوكشين، من خلال النشر السريع، والعوامل الذكية المستقلة، والبنية التحتية القابلة للتوصيل، يعزز تطبيق الذكاء الاصطناعي في الميتافيرس وWeb3، مما يجذب مشاركة المجتمع الواسعة ودعم الاستثمار. بينما تعتبر Eliza أول روبوت دردشة عالمي، وقد وضعت الأساس النظري للتفاعل بين الإنسان والآلة، مما قدم إلهامًا وتراكمًا تاريخيًا مهمًا للمنطق والوظائف لوكلاء الذكاء الاصطناعي الحديث.
أطلقت الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا مثل جوجل وآبل منتجات الوكلاء المدعومة بالذكاء الاصطناعي. أصبحت الشبكات اللامركزية للذكاء الاصطناعي (مثل Fetch.ai) هي نقطة التركيز في السوق.
تأثير
خمسة، التوسع العالمي لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثريوم
إقرار صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين والإيثيريوم في السوق الفوري جلب تدفقاً من الأموال والاعتراف السائد، ومن المحتمل أن تدخل المزيد من الأصول في مجال صناديق الاستثمار المتداولة في عام 2025.
خلفية
تأثير
ستة، اختراق توكينز الأصول الواقعية (RWA)
تحقيق إنجازات ملحوظة في توكنية الأصول الواقعية (RWA) في عام 2024، ومن المحتمل أن يتوسع حجم السوق أكثر في عام 2025.
خلفية
تأثير
سبعة، إحياء NFT
تتحول NFT (رموز غير قابلة للاستبدال) تدريجياً من كونها مقتنيات فنية وأدوات مضاربة إلى أدوات قائمة على السلسلة أكثر فاعلية. في عام 2025، مع تطور تقنية blockchain وتوسع نظام Web3 البيئي، سيتم اكتشاف إمكانيات NFT في التطبيقات العملية بشكل أكثر شمولاً.
خلفية
تأثير
ثمانية، DeFi 2.0: تحسين كفاءة رأس المال والامتثال
ستتطور بروتوكولات DeFi في عام 2025 من خلال تعزيز كفاءة رأس المال، وإدخال الائتمان على السلسلة، ودمج RWA.
خلفية
تأثير
ملخص
سوف يكون عام 2025 عامًا يشهد نضوج وتنوع صناعة التشفير. ستساهم هذه الأحداث الكبرى والاتجاهات معًا في دفع تنظيم السوق، والابتكار التكنولوجي، والتوجه نحو التيار الرئيسي، بينما ستجذب المزيد من المؤسسات التقليدية والمستخدمين الأفراد، مما يسرع من الاندماج العميق لصناعة التشفير مع النظام المالي العالمي.