البلوكتشين ليس خيارًا: لماذا يجب تصميم CBDCs على الثقة الموزعة
تتجه العملات الرقمية المركزية لتكون من بين أكثر الابتكارات groundbreaking التي شهدها العالم في التمويل. العالم يستكشف أو يجرب العملات الرقمية المركزية كوسيلة لتعزيز الكفاءة النقدية، والشمول المالي، وترقية بنية الدفع. ومع ذلك، بينما تعتبر فكرة رقمنة عملة الدولة عصرية، لا يزال هناك سؤال مهم: هل يمكن للعملات الرقمية المركزية تحقيق إمكاناتها الثورية دون البلوكتشين؟
إذا كانت الـ CBDCs ستعزز أنظمة الائتمان الآمنة، وتوفر دعمًا دقيقًا، وتدعم بيئات الإقراض المشترك—فإن البلوكتشين ليس مجرد تعزيز—بل هو متطلب.
رؤية لمستقبل مالي ذكي وشامل.
محور جميع مشاريع CBDC هو رؤية نظام مالي أكثر حكمة وشمولية. أنظمة المال التقليدية تتوسطها أطراف، بطيئة، وتعتمد بشكل كبير على الوسطاء. تسعى CBDCs إلى تقديم خيار مركزي رقمي يعزز سرعة المعاملات، ويقلل التكاليف، ويمكّن المؤسسات والأفراد.
لكن إذا تم بناء الـ CBDCs على تصاميم مركزية تقليدية، فمن المحتمل أن تفرض العديد من نفس الكفاءات المفقودة، والمخاطر، ونقص الشفافية التي تعاني منها الأنظمة المالية اليوم. لتحقيق الإمكانات الكاملة للمال القابل للبرمجة، ما هو مطلوب هو منصة آمنة، مفتوحة، وقابلة للتوصيل - وهي وظيفة يقدمها البلوكتشين بشكل فريد.
1. تسليم ائتمان آمن مع منطق قابل للبرمجة
lمن الفوائد المحتملة الأكثر إثارة للاهتمام لـ CBDCs هو تبسيط وأتمتة تخصيص الائتمان. إن البنية التحتية الحالية للإقراض لدينا غير فعالة وتستغرق وقتًا طويلاً وتستبعد الكثير - خاصةً بالنسبة للأعمال الصغيرة والذين ليس لديهم خدمات مصرفية. تتطلب البنوك الكثير من الأوراق، وهناك فترة انتظار طويلة للموافقة. بالإضافة إلى ذلك، فإن معلومات الائتمان مفككة وغالبًا ما تكون غير متاحة عبر المؤسسات.
البلوكتشين يمكن أن تتيح CBDCs للعقود الذكية إدارة عملية الائتمان بالكامل بشكل تلقائي
على سبيل المثال: يمكن للمزارع الذي يحصل على قرض مضمون من الحكومة الحصول تلقائيًا على الأموال بعد تأكيد ملكية الأرض، وإحصائيات المحاصيل، وأنماط الطقس. يمكن أن تكون دفعات الائتمان تعتمد على المعالم وقائمة على الشروط، حيث يتم الإفراج عن الأموال فقط عندما يتم الوفاء بشروط معينة - مثل إكمال المشاريع، والتحقق من الاستخدام، أو سداد الدفعات السابقة. يتم توثيق كل هذا على دفتر أستاذ غير قابل للتغيير، مما يقلل من الاحتيال ويجعل القروض تُستخدم للأغراض التي تم منحها من أجلها. ثانيًا، يوفر تاريخ الائتمان الخاص بالبلوكتشين طبقة من الثقة من خلالها يمكن لأولئك الذين ليس لديهم أو لديهم تاريخ مصرفي محدود أن يؤسسوا سمعة مالية بناءً على السلوك المثبت على السلسلة.
2. تخصيص الدعم الشفاف والفعال.
توزيع الدعم هو جزء ضخم من الرفاهية العامة. ولكن في الغالبية العظمى من البلدان، تتعثر هذه البرامج في عدم الكفاءة - سوء تخصيص الموارد، تسرب، تأخير، وسوء استهداف. تؤدي قلة الشفافية إلى تآكل ثقة الجمهور وتضيف عيبًا إلى فعالية الدعم الحكومي.
مع تطبيق الـ CBDC على البلوكتشين، تستطيع الحكومات إنشاء خطوط دعم قابلة للتدقيق وشفافة: يمكن تحويل الأموال مباشرة إلى محافظ المستفيدين الرقمية، متجاوزة البيروقراطية.
يمكن للعقود الذكية فرض شروط الأهلية للاحتفاظ بالدعم حتى يتم استيفاء الشروط المحددة (مثل، مستويات الدخل، تسجيل المدارس، اختبار الصحة). كل معاملة قابلة للتتبع، مؤرخة، ومحمية من التلاعب - مما يجعل الاحتيال والمستفيدين الوهميين أمرًا مستحيلاً تقريبًا. لا يعزز ذلك فقط كفاءة التسليم ولكنه أيضًا يعزز الثقة العامة في الحوكمة والحذر المالي.
3. تمكين الإقراض المشترك مع الرؤية الفورية.
تكتسب الإقراض المشترك زخماً بسرعة، خصوصاً بين الأسواق الناشئة. يتيح للبنوك والشركات المالية التكنولوجية الإقراض المشترك، والعمل معاً لتجميع نطاق كل منهما ورغبة المخاطرة. ومع ذلك، فإن التنسيق بين عدة أطراف - كل منها يمتلك نظامه الخاص، وأداة التقارير، وعملية التسوية - هو كابوس إداري. يوفر البلوكتشين دفتر أستاذ موزع يكون مصدراً واحداً للحقيقة لجميع أصحاب المصلحة في صفقة الإقراض المشترك. إنه يتيح: الشفافية في تتبع تخصيص القروض، والصرف، والسداد. الحساب التلقائي وتخصيص الفائدة أو الرسوم بين المقرضين.
تقرير التدقيق والامتثال المبسط. يشجع ذلك على مزيد من التعاون بين المؤسسات، ويوفر مسارات ائتمانية جديدة للمستهلكين والشركات الصغيرة والمتوسطة، ويقلل من الاحتكاك في تقديم حلول مالية متعددة الأطراف.
4. سياسة الأموال في الوقت الحقيقي وإدارة المخاطر.
توفر العملات الرقمية المركزية مستوى جديدًا من الذكاء للبنوك المركزية أيضًا. من خلال الاستفادة من رؤية البيانات في الوقت الحقيقي للبلوكتشين، يمكن للسلطات النقدية الوصول إلى رؤى أكبر حول: كيفية استخدام النقود الرقمية عبر الاقتصاد. أين يتم توجيه الائتمان. فعالية التحفيز المالي أو الإجراءات المستهدفة. وهذا يسمح بسياسة نقدية ديناميكية واستجابة. تمتلك البنوك المركزية القدرة على تحديد حدود قابلة للبرمجة على العملات الرقمية المركزية - مثل حدود الإنفاق، أو المهل الزمنية، أو حدود الاستخدام - لتحقيق أهداف اقتصادية كلية محددة أو السيطرة على المخاطر النظامية. على سبيل المثال، يمكن برمجة التحفيز المتاح في حالة حدوث ركود ليتوقف بعد 60 يومًا، على أمل تشجيع الناس على إنفاق المال قريبًا والتعافي بسرعة من الركود الاقتصادي.
5. نقاط إثبات عالمية: CBDCs على البلوكتشين في العمل.
عدد من الدول تتصدر بالفعل المشهد مع العملات الرقمية المساندة للبلوكتشين: الروبية الرقمية في الهند e₹ ( هي بالفعل في مرحلة الاختبار التجريبي، مستخدمة بنية تحتية للبلوكتشين المرمزة وللمدفوعات بالجملة والتجزئة. اليوان الرقمي في الصين ومشروع mBridge الذي تستضيفه بنك التسويات الدولية—وهو تعاون في مجال العملات الرقمية عبر الحدود مع هونغ كونغ وتايلاند والإمارات العربية المتحدة والصين—تستند جميعها على تكنولوجيا السجل الموزع. eNaira في نيجيريا، وهي عملة رقمية مبتكرة في أفريقيا، تجرب أيضًا برمجة قائمة على البلوكتشين لتحسين المدفوعات الاجتماعية والمدفوعات عبر الحدود. هذه التطبيقات تثبت أن بنية البلوكتشين التحتية ليست مضاربة—إنها حية وقابلة للتوسع.
6. لكن ماذا عن التحديات؟
في الواقع، البلوكتشين ليس حلاً سحرياً. لديه مقايضات - معظمها مع قابلية التوسع، الخصوصية، ووضوح التنظيم. قد تواجه الكتل العامة مشاكل في سرعة المعاملات أو كفاءة الطاقة، ولكن السلاسل الخاصة بالكامل يمكن أن تصبح غامضة. الطريق الوسط؟ الكتل المصرح بها. هي شبكات مغلقة تسمح فقط للأطراف المعتمدة - مثل البنوك المرخصة، الجهات التنظيمية، ومعالجي الدفع - بالوصول إلى بروتوكولات الإجماع. إنها تحقق التوازن بين السيطرة، الشفافية، والأداء بشكل مثالي - مما يجعلها مثالية لبيئات CBDC.
الخاتمة
البلوكتشين ليس خياراً. إنه أساسي. تعتبر CBDCs خطوة ثورية إلى الأمام في الطريقة التي تتصور بها الحكومات المال والسياسة والشمولية. ولكن بدون البلوكتشين، قد لا تكون تلك الخطوة كافية. من أجل فتح التمويل القابل للبرمجة، وجعل الإنفاق العام مسؤولاً، وتسهيل تقديم الائتمان الذكي، يحتاج البلوكتشين إلى أن يكون مركزياً في بنية CBDC التحتية. إنها ليست مسألة ابتكار - إنها مسألة هندسة معمارية. يتطلب مستقبل المال أساساً من الثقة، والأتمتة، والشفافية. وهذا الأساس، بوضوح، هو البلوكتشين.
نبذة عن المؤلف
سيد هارث أوجرانكار هو الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لشركة Qila.io، حيث يقود الجهود في اعتماد البلوكتشين في المؤسسات. مع أكثر من عقد من الخبرة في استراتيجية البيانات والأمان، شغل سابقًا أدوارًا رئيسية في Splunk وElastic وSmartcirqls. في Qila.io، يقوم بتبسيط تكامل البلوكتشين من خلال منصات داخلية مثل ARK وARK+، مقدمًا حلولًا فعالة من حيث التكلفة وآمنة للمؤسسات العالمية. مهمة سيد هي لامركزية الثقة وتمكين الشركات عبر منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وجنوب شرق آسيا بتقنية البلوكتشين الشفافة والقابلة للتوسع.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
البلوكتشين ليس خيارًا إذا كان يجب على CBDC تأمين الائتمان، والإعانات، والإقراض المشترك
البلوكتشين ليس خيارًا: لماذا يجب تصميم CBDCs على الثقة الموزعة
تتجه العملات الرقمية المركزية لتكون من بين أكثر الابتكارات groundbreaking التي شهدها العالم في التمويل. العالم يستكشف أو يجرب العملات الرقمية المركزية كوسيلة لتعزيز الكفاءة النقدية، والشمول المالي، وترقية بنية الدفع. ومع ذلك، بينما تعتبر فكرة رقمنة عملة الدولة عصرية، لا يزال هناك سؤال مهم: هل يمكن للعملات الرقمية المركزية تحقيق إمكاناتها الثورية دون البلوكتشين؟
إذا كانت الـ CBDCs ستعزز أنظمة الائتمان الآمنة، وتوفر دعمًا دقيقًا، وتدعم بيئات الإقراض المشترك—فإن البلوكتشين ليس مجرد تعزيز—بل هو متطلب.
رؤية لمستقبل مالي ذكي وشامل.
محور جميع مشاريع CBDC هو رؤية نظام مالي أكثر حكمة وشمولية. أنظمة المال التقليدية تتوسطها أطراف، بطيئة، وتعتمد بشكل كبير على الوسطاء. تسعى CBDCs إلى تقديم خيار مركزي رقمي يعزز سرعة المعاملات، ويقلل التكاليف، ويمكّن المؤسسات والأفراد.
لكن إذا تم بناء الـ CBDCs على تصاميم مركزية تقليدية، فمن المحتمل أن تفرض العديد من نفس الكفاءات المفقودة، والمخاطر، ونقص الشفافية التي تعاني منها الأنظمة المالية اليوم. لتحقيق الإمكانات الكاملة للمال القابل للبرمجة، ما هو مطلوب هو منصة آمنة، مفتوحة، وقابلة للتوصيل - وهي وظيفة يقدمها البلوكتشين بشكل فريد.
1. تسليم ائتمان آمن مع منطق قابل للبرمجة
lمن الفوائد المحتملة الأكثر إثارة للاهتمام لـ CBDCs هو تبسيط وأتمتة تخصيص الائتمان. إن البنية التحتية الحالية للإقراض لدينا غير فعالة وتستغرق وقتًا طويلاً وتستبعد الكثير - خاصةً بالنسبة للأعمال الصغيرة والذين ليس لديهم خدمات مصرفية. تتطلب البنوك الكثير من الأوراق، وهناك فترة انتظار طويلة للموافقة. بالإضافة إلى ذلك، فإن معلومات الائتمان مفككة وغالبًا ما تكون غير متاحة عبر المؤسسات.
البلوكتشين يمكن أن تتيح CBDCs للعقود الذكية إدارة عملية الائتمان بالكامل بشكل تلقائي على سبيل المثال: يمكن للمزارع الذي يحصل على قرض مضمون من الحكومة الحصول تلقائيًا على الأموال بعد تأكيد ملكية الأرض، وإحصائيات المحاصيل، وأنماط الطقس. يمكن أن تكون دفعات الائتمان تعتمد على المعالم وقائمة على الشروط، حيث يتم الإفراج عن الأموال فقط عندما يتم الوفاء بشروط معينة - مثل إكمال المشاريع، والتحقق من الاستخدام، أو سداد الدفعات السابقة. يتم توثيق كل هذا على دفتر أستاذ غير قابل للتغيير، مما يقلل من الاحتيال ويجعل القروض تُستخدم للأغراض التي تم منحها من أجلها. ثانيًا، يوفر تاريخ الائتمان الخاص بالبلوكتشين طبقة من الثقة من خلالها يمكن لأولئك الذين ليس لديهم أو لديهم تاريخ مصرفي محدود أن يؤسسوا سمعة مالية بناءً على السلوك المثبت على السلسلة.
2. تخصيص الدعم الشفاف والفعال.
توزيع الدعم هو جزء ضخم من الرفاهية العامة. ولكن في الغالبية العظمى من البلدان، تتعثر هذه البرامج في عدم الكفاءة - سوء تخصيص الموارد، تسرب، تأخير، وسوء استهداف. تؤدي قلة الشفافية إلى تآكل ثقة الجمهور وتضيف عيبًا إلى فعالية الدعم الحكومي.
مع تطبيق الـ CBDC على البلوكتشين، تستطيع الحكومات إنشاء خطوط دعم قابلة للتدقيق وشفافة: يمكن تحويل الأموال مباشرة إلى محافظ المستفيدين الرقمية، متجاوزة البيروقراطية. يمكن للعقود الذكية فرض شروط الأهلية للاحتفاظ بالدعم حتى يتم استيفاء الشروط المحددة (مثل، مستويات الدخل، تسجيل المدارس، اختبار الصحة). كل معاملة قابلة للتتبع، مؤرخة، ومحمية من التلاعب - مما يجعل الاحتيال والمستفيدين الوهميين أمرًا مستحيلاً تقريبًا. لا يعزز ذلك فقط كفاءة التسليم ولكنه أيضًا يعزز الثقة العامة في الحوكمة والحذر المالي.
3. تمكين الإقراض المشترك مع الرؤية الفورية.
تكتسب الإقراض المشترك زخماً بسرعة، خصوصاً بين الأسواق الناشئة. يتيح للبنوك والشركات المالية التكنولوجية الإقراض المشترك، والعمل معاً لتجميع نطاق كل منهما ورغبة المخاطرة. ومع ذلك، فإن التنسيق بين عدة أطراف - كل منها يمتلك نظامه الخاص، وأداة التقارير، وعملية التسوية - هو كابوس إداري. يوفر البلوكتشين دفتر أستاذ موزع يكون مصدراً واحداً للحقيقة لجميع أصحاب المصلحة في صفقة الإقراض المشترك. إنه يتيح: الشفافية في تتبع تخصيص القروض، والصرف، والسداد. الحساب التلقائي وتخصيص الفائدة أو الرسوم بين المقرضين.
تقرير التدقيق والامتثال المبسط. يشجع ذلك على مزيد من التعاون بين المؤسسات، ويوفر مسارات ائتمانية جديدة للمستهلكين والشركات الصغيرة والمتوسطة، ويقلل من الاحتكاك في تقديم حلول مالية متعددة الأطراف.
4. سياسة الأموال في الوقت الحقيقي وإدارة المخاطر.
توفر العملات الرقمية المركزية مستوى جديدًا من الذكاء للبنوك المركزية أيضًا. من خلال الاستفادة من رؤية البيانات في الوقت الحقيقي للبلوكتشين، يمكن للسلطات النقدية الوصول إلى رؤى أكبر حول: كيفية استخدام النقود الرقمية عبر الاقتصاد. أين يتم توجيه الائتمان. فعالية التحفيز المالي أو الإجراءات المستهدفة. وهذا يسمح بسياسة نقدية ديناميكية واستجابة. تمتلك البنوك المركزية القدرة على تحديد حدود قابلة للبرمجة على العملات الرقمية المركزية - مثل حدود الإنفاق، أو المهل الزمنية، أو حدود الاستخدام - لتحقيق أهداف اقتصادية كلية محددة أو السيطرة على المخاطر النظامية. على سبيل المثال، يمكن برمجة التحفيز المتاح في حالة حدوث ركود ليتوقف بعد 60 يومًا، على أمل تشجيع الناس على إنفاق المال قريبًا والتعافي بسرعة من الركود الاقتصادي.
5. نقاط إثبات عالمية: CBDCs على البلوكتشين في العمل.
عدد من الدول تتصدر بالفعل المشهد مع العملات الرقمية المساندة للبلوكتشين: الروبية الرقمية في الهند e₹ ( هي بالفعل في مرحلة الاختبار التجريبي، مستخدمة بنية تحتية للبلوكتشين المرمزة وللمدفوعات بالجملة والتجزئة. اليوان الرقمي في الصين ومشروع mBridge الذي تستضيفه بنك التسويات الدولية—وهو تعاون في مجال العملات الرقمية عبر الحدود مع هونغ كونغ وتايلاند والإمارات العربية المتحدة والصين—تستند جميعها على تكنولوجيا السجل الموزع. eNaira في نيجيريا، وهي عملة رقمية مبتكرة في أفريقيا، تجرب أيضًا برمجة قائمة على البلوكتشين لتحسين المدفوعات الاجتماعية والمدفوعات عبر الحدود. هذه التطبيقات تثبت أن بنية البلوكتشين التحتية ليست مضاربة—إنها حية وقابلة للتوسع.
6. لكن ماذا عن التحديات؟
في الواقع، البلوكتشين ليس حلاً سحرياً. لديه مقايضات - معظمها مع قابلية التوسع، الخصوصية، ووضوح التنظيم. قد تواجه الكتل العامة مشاكل في سرعة المعاملات أو كفاءة الطاقة، ولكن السلاسل الخاصة بالكامل يمكن أن تصبح غامضة. الطريق الوسط؟ الكتل المصرح بها. هي شبكات مغلقة تسمح فقط للأطراف المعتمدة - مثل البنوك المرخصة، الجهات التنظيمية، ومعالجي الدفع - بالوصول إلى بروتوكولات الإجماع. إنها تحقق التوازن بين السيطرة، الشفافية، والأداء بشكل مثالي - مما يجعلها مثالية لبيئات CBDC.
الخاتمة
البلوكتشين ليس خياراً. إنه أساسي. تعتبر CBDCs خطوة ثورية إلى الأمام في الطريقة التي تتصور بها الحكومات المال والسياسة والشمولية. ولكن بدون البلوكتشين، قد لا تكون تلك الخطوة كافية. من أجل فتح التمويل القابل للبرمجة، وجعل الإنفاق العام مسؤولاً، وتسهيل تقديم الائتمان الذكي، يحتاج البلوكتشين إلى أن يكون مركزياً في بنية CBDC التحتية. إنها ليست مسألة ابتكار - إنها مسألة هندسة معمارية. يتطلب مستقبل المال أساساً من الثقة، والأتمتة، والشفافية. وهذا الأساس، بوضوح، هو البلوكتشين.
نبذة عن المؤلف
سيد هارث أوجرانكار هو الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لشركة Qila.io، حيث يقود الجهود في اعتماد البلوكتشين في المؤسسات. مع أكثر من عقد من الخبرة في استراتيجية البيانات والأمان، شغل سابقًا أدوارًا رئيسية في Splunk وElastic وSmartcirqls. في Qila.io، يقوم بتبسيط تكامل البلوكتشين من خلال منصات داخلية مثل ARK وARK+، مقدمًا حلولًا فعالة من حيث التكلفة وآمنة للمؤسسات العالمية. مهمة سيد هي لامركزية الثقة وتمكين الشركات عبر منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا وجنوب شرق آسيا بتقنية البلوكتشين الشفافة والقابلة للتوسع.