مرحبا,

أعلن بيل بولتي أن FHFA ستنظر في "حيازات العملات المشفرة" للنظر في الأهلية للحصول على الرهن العقاري. ستشكل الرهون العقارية المدعومة بالعملات المشفرة حدثًا بارزًا وستفيد أولئك الذين لا يملكون تاريخ ائتماني تقليدي. ما هو العيب؟

تحقق مننسخة الأربعاءلمعرفة المزيد.

أمن حياتك … ولكن بالبيتكوين

نعم، لم نعتقد أن تلك الكلمات تتماشى معًا أيضًا. لكن ها هي Meanwhile تغير السيناريو.

مع Meanwhile، تدفع قسطك بالبيتكوين، ثم تقترض ضده لاحقًا دون بيعه. نعم، لا ضرائب، لا ضغط للبيع، لا دراما.

ها هو ألفا

• أنت تقفل BTC اليوم
• تحدث القمر غدًا 🚀
• تقوم بالاقتراض مقابل ذلك، لا يوجد ضريبة على الأرباح الرأسمالية
• تظل مؤمناً، وتظل رابحاً

إنه مثل الاحتفاظ مع فوائد.

تحقق منفي الوقت نفسه, ستحمدك نفسك المستقبلية ( والمحفظة ) .

رايان كوهين فعلها مرة أخرى. تحرك دون تحذير، دون تفسير، دون أن يطلب الإذن.

وقع تقديم SEC يوم الثلاثاء في مايو 2025، بين الإفصاحات الروتينية للشركات التي يتجاهلها معظم المستثمرين. أربعة كلمات في نموذج 8-K الخاص بـ GameStop: "شراء بيتكوين بإجمالي 4,710 قطعة."

نفس الرئيس التنفيذي الذي أعاد بائع ألعاب الفيديو الفاشل من الإفلاس قد قام للتو بوضع أكثر من 500 مليون دولار من أموال الشركة في البيتكوين. لا بيان صحفي. لا مكالمة مع المستثمرين. فقط الحد الأدنى من الإفصاح المطلوب بموجب القانون.

عندما ديفيد بيلي من BTC Incأخيرًاأحاط به بالسؤال الذي كان الجميع يسأله، وجاء رد كوهين ليقطع أشهرًا من التكهنات.

"هل اشترت جيم ستوب بيتكوين؟"

"لدينا. نحن نملك حالياً 4710 بيتكوين."

كان هذا هو الأمر. لقد حول كوهين جيم ستوب إلى رابع أكبر حامل بيتكوين في الشركات برقم 14 بنفس الكفاءة غير الرسمية التي استخدمها لبناء تشوي من لا شيء إلى خروج بقيمة 3.35 مليار دولار.

لم يكن ينبغي أن تفاجئ هذه الخطوة أي شخص كان ينتبه. كان هذا هو الرجل الذي ألهمت مشاركته ملايين من المستثمرين الأفراد للمراهنة ضد بعض من أكثر صناديق التحوط تقدماً في وول ستريت. من كانت لديه القدرة على أخذ شركة قال الخبراء إنها محكوم عليها بالفشل وتحويلها إلى شيء يتحدى كل نموذج تقييم تقليدي.

بدأت مسيرة كوهين إلى هذه اللحظة، من طالب جامعي ترك الدراسة يبيع طعام الحيوانات الأليفة عبر الإنترنت إلى المعماري غير المتوقع لنوع جديد من دفاتر الشركات، مع مراهق في فلوريدا فهم أن أفضل الفرص تختبئ في أماكن كتب عنها الجميع أنها غير مجدية.

بداية المتدرب

بدأت التعليم الريادي لرايان كوهين قبل وقت طويل من أن يتمكن من القيادة بشكل قانوني.

وُلِد كوهين عام 1986 في مونتريال لأم معلمة وتيد كوهين، الذي كان يدير شركة لاستيراد الزجاجيات. انتقلت أسرته إلى كورال سبرينغز، فلوريدا، عندما كان صغيرًا. في سن الخامسة عشر، كان كوهين يدير عمليته الخاصة، يجمع رسوم إحالة من مواقع التجارة الإلكترونية المختلفة.

بحلول سن 16، كان قد توسع من الإحالات البسيطة إلى عمليات التجارة الإلكترونية الأكثر تنظيمًا، متعلمًا أساسيات الأعمال عبر الإنترنت عندما كان معظم الناس لا يزالون يعتقدون أن الإنترنت مجرد موضة.

والده، تيد، أصبح معلمه الأكثر أهمية، حيث علمه دروسًا حول إرجاء الإشباع، وأخلاقيات العمل، وأهمية التعامل مع العلاقات التجارية كشراكات طويلة الأمد بدلاً من معاملات لمرة واحدة.

قرر رايان الانسحاب من جامعة فلوريدا للتركيز بالكامل على مشاريعه التجارية. لقد أثبت بالفعل أنه يمكنه تحقيق الإيرادات واكتساب العملاء. شعرت الكلية وكأنها انحراف عن ما كان مقصودًا له.

@رائد الأعمال

ثورة غذاء الحيوانات الأليفة

في عام 2011، كانت ساحة التجارة الإلكترونية مهيمنة بواسطة أمازون، التي بدت لا تقهر في كل فئة دخلت فيها. كان معظم رواد الأعمال يتجنبون المنافسة مباشرة مع إمبراطورية جيف بيزوس.

قرر كوهين، 25 عامًا، المنافسة من خلال عدم المنافسة مباشرة.

بدلاً من محاولة التفوق على أمازون في الاختيار أو اللوجستيات، حدد كوهين فئة حيث كانت علاقات العملاء أكثر أهمية من الكفاءة التشغيلية: مستلزمات الحيوانات الأليفة. كان أصحاب الحيوانات الأليفة يعتنون بأفراد عائلتهم، وليس مجرد شراء منتجات. كانوا يريدون نصيحة، وتعاطفًا، وشخصًا يفهم أن الكلب المريض لم يكن مجرد إزعاج، بل كان أزمة.

أطلقت تشيوي بفكرة بسيطة: دمج لوجستيات أمازون مع فلسفة خدمة العملاء في زابوس، ثم تخصيص كل شيء بشكل خاص لأصحاب الحيوانات الأليفة. كانت الشركة ستبيع مستلزمات الحيوانات الأليفة عبر الإنترنت، لكن الأهم من ذلك، كانت ستبني علاقات مع العملاء تتجاوز بكثير المعاملات الفردية.

كان التنفيذ المبكر منهجيًا ومتمحورًا حول العميل. لم يكن فريق خدمة العملاء في Chewy يقوم بمعالجة الطلبات فحسب؛ بل كانوا يرسلون بطاقات عيد مكتوبة بخط اليد، ويطلبون لوحات فنية للحيوانات الأليفة لعملائهم المخلصين، ويرسلون زهورًا عندما تمرض الحيوانات الأليفة المحبوبة. كانت هذه الإيماءات تكلف أموالًا ولم يكن من السهل توسيع نطاقها. إليك تغريدة أصبحت شائعة:

@alcesanna

لكن بناء الروابط العاطفية لم يكن يدفع الفواتير، وفي أول عامين، واجه كوهين مشكلة كانت ستقضي على معظم الشركات الناشئة. لم يرغب أحد في تمويل شركة أغذية الحيوانات الأليفة التي تنافس أمازون.

مئة رفض

أصبحت اجتماعات العرض شكلًا من أشكال التعذيب الريادي.

اقترب كوهين من أكثر من 100 شركة استثمار مخاطرة بين عامي 2011 و2013، موضحًا لماذا تمثل مستلزمات الحيوانات الأليفة فرصة ضخمة لشركة تركز على العملاء. رأى معظم المستثمرين نفس الشيء: مشروع تديره شخص ترك الجامعة دون أي مؤهلات تجارية تقليدية، يحاول إحداث تأثير في سوق صغيرة تهيمن عليها منافسة لا يمكن التغلب عليها.

في عام 2013، قدمت شركة Volition Capital أخيرًا الاختراق: 15 مليون دولار في تمويل السلسلة A. سمحت هذه المصادقة لكوهين بتوسيع عمليات Chewy مع الحفاظ على ثقافتها المهووسة بالعملاء. بحلول عام 2016، كانت الشركة قد جذبت رأس مال إضافي من BlackRock و T. Rowe Price، وبلغت مبيعاتها السنوية 900 مليون دولار.

كانت معدلات الاحتفاظ بالعملاء في تشيوي استثنائية، وكانت قيم الطلبات المتوسطة تتزايد باستمرار، والأهم من ذلك، كان العملاء يتحولون إلى مبشرين يوصون بالخدمة لمالكي الحيوانات الأليفة الآخرين.

بحلول عام 2018، كانت Chewy تحقق 3.5 مليار دولارفي الإيرادات السنوية والاستعداد للاكتتاب العام. هذه هي اللحظة التيقدمت بيت سمارت عرضاً. 3.35 مليار دولار للشركة بالكامل، أكبر عملية استحواذ على التجارة الإلكترونية في التاريخ في ذلك الوقت.

عند بلوغه 31 عامًا، كانت قيمة كوهين مئات الملايين من الدولارات. كان يمكنه أن يتقاعد، أو يستثمر في الشركات الناشئة، أو يبدأ شركة أخرى في صناعة مختلفة.

بدلاً من ذلك، ابتعد عن تشوي للتركيز على عائلته.

فترة الاستراحة العائلية

في عام 2018، في ذروة نجاحه المهني، اتخذ رايان كوهين قرارًا حير عالم الأعمال.

استقال من منصبه كمدير تنفيذي لشركة Chewy ليقضي وقتًا مع زوجته الحامل ويستعد للأبوة. كان هذا خروجًا كاملًا من الشركة التي قضى سبع سنوات في بنائها. حقق كوهين الاستقلال المالي، وكان سيستخدم تلك الحرية ليكون حاضرًا في أهم لحظات حياته الشخصية.

باع معظم أسهمه في Chewy وركز على كونه زوجًا وأبًا. بالنسبة لشخص كان يركز بشدة على النمو والمنافسة منذ سنوات مراهقته، قد يكون الانتقال إلى الحياة المنزلية قد شعر بأنه مفاجئ. بدلاً من ذلك، احتضن كوهين ذلك تمامًا.

حتى خلال هذه الفترة التي تركز على الأسرة، ظل مستثمرًا نشطًا. كانت محفظته تشمل مراكز في شركة آبل (حيث أصبح أحد أكبر المساهمين الأفراد بـ1.55 مليون الأسهم)، ويلز فارجو، وغيرها من الشركات الكبرى.

مؤسسة الأسرة التي أسسها مع زوجته ستيفاني دعمت التعليم ورفاهية الحيوانات وأسباب خيرية أخرى.

استمرت فترة التوقف ثلاث سنوات. ثم اكتشف جيم ستوب.

مناورة جيم ستوب

سبتمبر 2020. بينما رأى معظم المستثمرين أن GameStop هو بائع تجزئة تقليدي يموت تحت ضغط التنزيلات الرقمية وخدمات البث، رأى رايان كوهين شيئًا مختلفًا: شركة تتمتع بسمعة قوية، وقاعدة عملاء وفية، وإدارة ليس لديها فكرة عن كيفية استغلال أي من الأصول.

أفصح صندوق استثماره، RC Ventures، عن حصة تقارب 10% في بائع ألعاب الفيديو المتعثر، مما جعل كوهين أكبر مساهم فردي في الشركة. لقد حيرت هذه الخطوة محللي وول ستريت الذين لم يستطيعوا فهم سبب استثمار شخص بسجل كوهين في عمل تجاري "تقليدي".

كانت أطروحة كوهين مميزة بطبيعتها المعاكسة. كانت GameStop أكثر من مجرد سلسلة متاجر. كانت نقطة مرجعية ثقافية لمجتمعات الألعاب. كانت لدى الشركة علاقات مع العملاء الذين يهتمون بشدة بثقافة الألعاب، والمقتنيات، والجوانب الاجتماعية لتجارب ألعاب الفيديو. كانوا من عشاق الألعاب المتحمسين المستعدين لدفع أسعار مرتفعة للمنتجات التي تربطهم باهتماماتهم.

كانت المشكلة في الإدارة التي تعاملت مع الشركة كأنها بائع تجزئة تقليدي بدلاً من كونها منصة مدفوعة من المجتمع.

عندما انضم كوهين إلى مجلس إدارة GameStop في يناير 2021، triggered الإعلان جنون شراء بين المستثمرين الأفراد الذين تعرفوا على كوهين من قصة نجاح Chewy. في غضون أسبوعين، ارتفع سهم GameStopارتفع السعر1500% ، مما أدى إلى خلق واحدة من أشهر عمليات الضغط القصير في تاريخ السوق.

بينما كانت وسائل الإعلام المالية تركز على ظاهرة "أسهم الميم" والمعارك بين المستثمرين الأفراد وصناديق التحوط، كان كوهين يركز على تغيير أكثر جوهرية.

التحول

أعاد كوهين بناء جيم ستوب بنفس الطريقة التي بنى بها تشوي.

عندما تولى الأمر، كانت "الشركة عبارة عن قطعة من القمامة وكانت تخسر الكثير من المال."

أزال فريق القيادة أولاً. غادر عشرة أعضاء من مجلس الإدارة، واستُبدِلوا بتنفيذيين من أمازون وتشوي الذين فهموا فعلاً التجارة الإلكترونية. إذا كنت ستتنافس رقمياً، كنت بحاجة إلى أشخاص قاموا بذلك من قبل.

ثم جاءت تخفيضات التكلفة. قام كوهين بالقضاء على عدم الكفاءة في كل مكان: المناصب الزائدة، المتاجر التي تؤدي بشكل ضعيف، الاستشاريين المكلفين، لكنه احتفظ بأي شيء يتعلق بالعملاء. كان الهدف هو تحقيق الأرباح حتى لو انخفضت المبيعات.

لننظر إلى الأرقام:2020 (قبل كوهين) مقابل 2024 (بعد كوهين).

الإيرادات & الربحية:

• الإيرادات: 5.1 مليار دولار (2020) → 3.8 مليار دولار (2024) = انخفاض بنسبة 25%
• الربح الإجمالي: 1.26 مليار دولار (2020) → 1.11 مليار دولار (2024) = تم الحفاظ عليه رغم انخفاض الإيرادات
• هامش الربح: 24.7% (2020) → 29.1% (2024) = تحسين بمقدار 440 نقطة أساس

الأداء التشغيلي:

• EBIT (الدخل التشغيلي): خسارة قدرها -237.8 مليون دولار (2020) → خسارة قدرها -26.2 مليون دولار (2024) = تحسن بنسبة 89%
• EBITDA: -254.7 مليون دولار (2020) → -16.5 مليون دولار (2024) = 93% تحسين
• PAT (صافي الدخل): خسارة بقيمة -215.3 مليون دولار (2020) → ربح بقيمة +131.3 مليون دولار (2024) = تقلب بقيمة 346.6 مليون دولار

ورث كوهين شركة تخسر أكثر من 200 مليون دولار سنويًا على إيرادات تبلغ 5.1 مليار دولار. بعد ثلاث سنوات من إعادة الهيكلة المنهجية، حقق أول سنوات مربحة لشركة جيم ستوب (2023-2024) في السنوات الخمس الماضية. بالرغم من تقليص الإيرادات بنسبة 25% من خلال إغلاق المتاجر، إلا أنه حسّن الهوامش الإجمالية بمقدار 440 نقطة أساس وحوّل خسارة سنوية قدرها 215 مليون دولار إلى ربح قدره 131 مليون دولار - مما يثبت أن الأصغر يمكن أن يكون أكثر ربحية بشكل ملحوظ.

كان الرهان على التحول الرقمي. ستستمر المتاجر الفعلية، ولكن فقط الأفضل منها. كانت مستقبل GameStop على الإنترنت، تخدم عشاق الألعاب الذين يريدون أكثر من مجرد ألعاب الفيديو - المقتنيات، بطاقات التداول، البضائع، أي شيء مرتبط بثقافة الألعاب. كما قام كوهين بتخزين النقود وتأمين السلطة لإجراء استثمارات استراتيجية. في 28 سبتمبر 2023، أصبح المدير التنفيذي مع الاستمرار في كونه رئيسًا. راتبه: صفر. ر{تعويضكان مرتبطًا تمامًا بسعر السهم، مما يعني أنه حصل على راتبه فقط إذا حصل المساهمون على أموال.

ثم جاء الرهان على العملات المشفرة.

كانت أول محاولة لشركة GameStop في الأصول الرقمية تعكس كل من الوعد والمخاطر المرتبطة بتبني التكنولوجيا الناشئة.

في يوليو 2022، الشركةأطلقسوق NFT يركز على المقتنيات الرقمية المتعلقة بالألعاب. بدت النتائج الأولية واعدة: أكثر من3.5 مليون دولارفي حجم التداول خلال الساعات الـ 48 الأولى أشار إلى وجود طلب حقيقي على NFTs للألعاب.

ولكن انهيار سوق NFT كان سريعاً وقاسياً. انخفضت مبيعات الأصول الرقمية من 77.4 مليون دولار في 2022 إلى مجرد 2.8 مليون دولار في 2023. مشيرا إلى "عدم اليقين التنظيمي في مجال العملات الرقمية" ، جيم ستوبتم إيقافهمحفظتها الرقمية في نوفمبر 2023 وأغلقت وظيفة تداول NFT في فبراير 2024.

كان الفشل يمكن أن ينهي تمامًا مشاركة GameStop في العملات المشفرة. بدلاً من ذلك، تعلم كوهين من التجربة وطور نهجًا أكثر تطورًا للأصول الرقمية.

رهان البيتكوين

28 مايو 2025. بينما كانت الأسواق مهووسة بسياسة الاحتياطي الفيدرالي، قامت GameStop بهدوء بشراء 4,710 بيتكوين مقابل 513 مليون دولار.

ت rationale كوهين كان مقيسًا بشكل نموذجي:

"إذا كانت الأطروحة صحيحة، فإن البيتكوين والذهب يمكن أن يكونا وسيلة لحماية من تدهور العملات العالمية والمخاطر النظامية. يتمتع البيتكوين بمزايا فريدة معينة مقارنةً بالذهب - جانب القابلية للنقل، حيث يمكن نقله على الفور عبر العالم بينما الذهب ضخم ومكلف جدًا للشحن. يتم التحقق من الأصالة على الفور عبر البلوكشين. يمكنك بسهولة تأمين البيتكوين في محفظة، بينما يحتاج الذهب إلى تأمين وهو مكلف جدًا. هناك عنصر الندرة أيضًا - هناك عرض ثابت من البيتكوين بينما مع الذهب، تعني بعض التقدم التكنولوجي أن العرض لا يزال غير مؤكد."

وضعت هذه الخطوة شركة GameStop كأكبر مالك لعملة البيتكوين بين الشركات، حيث احتلت المرتبة الرابعة عشر.

@bitcointreasuriesnet

اقرأ:هل يمكن لرهان بيتكوين من غيم ستوب إنقاذ الوضع؟ 🎮

مولت الشركة مشترياتها من البيتكوين من خلال سندات قابلة للتحويل بدلاً من الاستفادة من رأسمالها الأساسي، مع الحفاظ على احتياطي نقدي قوي يزيد عن 4 مليارات دولار. تعكس هذه الاستراتيجية التنوع والحذر، وليس اليأس - حيث يتم وضع البيتكوين كرهان جانبي بدلاً من كونه ضرورة أساسية للأعمال.

"غيم ستوب تتبع استراتيجية غيم ستوب. نحن لا نتبع استراتيجية أي شخص آخر."

انخفضت الأسهم بعد الإعلان. لم يبدو أن كوهين يهتم. لم يكن يركز أبدًا على ردود الفعل الفصلية.

في 25 يونيو جيم ستوبرفع460 مليون دولار إضافية من خلال ممارسة خيار الأخضر، ليصل إجمالي عرض الديون القابلة للتحويل إلى 2.7 مليار دولار.

خيار الشراء الأخضر (أو خيار التخصيص الزائد) هو بند في اتفاقية عرض يسمح للمكتتبين ببيع ما يصل إلى 15٪ من الأسهم أكثر مما هو مخطط له في الأصل إذا كانت الطلبات قوية. إن ممارسة هذا الخيار يمنح الشركة فرصة لجمع رأس المال الإضافي مع المساعدة في استقرار سعر السهم بعد العرض. في حالة GameStop، كان هذا يعني إصدار المزيد من السندات القابلة للتحويل لزيادة إجمالي الأموال المجمعة.

سيتم استخدام رأس المال لأغراض "شركات عامة واستثمار الأموال بطريقة تتماشى مع سياسة استثمار GameStop"، والتي تشمل صراحة شراء البيتكوين كأصل احتياطي خزينة.

يملك كوهين جيش القردة. الجزء الأكثر غرابة في قصة كوهين مع جيم ستوب هو الملايين من المستثمرين الأفراد الذين يرفضون البيع.

هميسمون أنفسهم "قرود ،" ولا يتصرفون مثل المساهمين العاديين. لا يتداولون بناءً على تقارير الأرباح أو التحديثات من المحللين. إنهم يحتفظون بأسهمهم لأنهم يؤمنون برؤية كوهين ويريدون أن يروا ما سيحدث بعد ذلك.

هذا يخلق "رأس المال الصبور"، وهو أمر نادر الحدوث في الأسواق العامة. يمكن لكوهين التركيز على الاستراتيجية طويلة الأجل دون القلق بشأن التقلبات الفصلية لأن قاعدة مستثمريه الأساسية لن تذهب إلى أي مكان.

عرض توزيع الرموز 🔍

هل ستخلق بيتكوين فعلاً قيمة لمساهمي جيم ستوب، أم أن تقلبات العملات الرقمية ستقضي على أي مكاسب؟ النهج المنضبط لكوهين يوحي بأنه يفهم المخاطر، لكن مستقبل بيتكوين هو تخمين من أي شخص.

استحوذت GameStop على 4,710 BTC بسعر متوسط قدره 108,837 دولار، ومع تداول البيتكوين الآن بالقرب من 107,200 دولار، فإن المركز يتتبع عن كثب أساس تكلفته الأصلية، مما يبرز مدى عدم قدرة التنبؤ بمستقبل البيتكوين.

هل يمكن للجيش التجزئة الذي دعم تحول GameStop أن يبقى متفاعلاً بينما تصبح الشركة أكثر تقليدية؟ الحفاظ على الحماس الشعبي مع تنفيذ الاستراتيجية المؤسسية هو خدعة نادراً ما يتقنها المديرون التنفيذيون.

كيف سيقيم المستثمرون التقليديون شركة تكون جزءًا من تجزئة، وجزءًا من وسيلة استثمار؟ قد يخلق نموذج GameStop الهجين مشاكل في التقييم تحد من الوصول إلى أنواع معينة من رأس المال.

رايان كوهين بنى مسيرته المهنية على رؤية الفرص التي يغفلها الآخرون. في الخامسة عشرة، رصد إمكانيات التجارة الإلكترونية. في الخامسة والعشرين، حدد مستلزمات الحيوانات الأليفة كنقطة عمياء لأمازون. في الخامسة والثلاثين، أدرك أن مجتمع غيم ستوب كان أكثر قيمة من متاجره.

كل خطوة بُنيت على الخطوة السابقة بينما توسعت إلى أراض جديدة. قد تكون تحويلة GameStop هي إنجازه الأكثر أهمية، ليس بسبب العوائد المالية، ولكن لأنها تثبت أن المجتمعات الم dedicatedة يمكن أن تدعم نماذج الأعمال التي لا تفهمها المالية التقليدية.

أظهر كوهين أن هوس العملاء والانضباط التشغيلي والصبر الاستراتيجي يخلقون قيمة في أماكن غير متوقعة. أن المستثمرين الأفراد، عند تفاعلهم بشكل صحيح، يقدمون رأس المال الصابر للتفكير على المدى الطويل. أن الشركات يمكن أن تتطور خارج نماذج أعمالها الأصلية مع الحفاظ على هويتها الأساسية.

في سن 39، يجلس كوهين على مليارات الدولارات نقدًا مع سجل حافل وموقع فريد عند تقاطع التجزئة والابتكار الرقمي. قد يكون المتسرب من الكلية الذي تعلم خدمة العملاء من مالكي الحيوانات الأليفة قد وجد الصيغة لبناء أعمال تدوم: دمج التميز التشغيلي مع المشاركة المجتمعية، والحفاظ على الانضباط المالي مع البقاء مفتوحًا أمام الفرص الجديدة.

ما إذا كانت تلك الصيغة يمكن أن تحول GameStop إلى شيء استثنائي لا يزال يتعين رؤيته. لكن مشاهدة كوهين وهو يتنقل عبر التحديات ستكون جديرة بسعر التذكرة.

أراك، الجمعة القادمة، مع ملف تعريف آخر.

حتى ذلك الحين ... ابق فضولياً، \
ثيجاسيني

توكين ديسباتش هي نشرة إخبارية يومية عن العملات المشفرة مختارة ومصنوعة بحب بواسطة روبوتات بشرية. يمكنك معرفة كل شيء عناهنا 🙌

إذا كنت ترغب في التواصل مع مجتمع يضم أكثر من 200,000 مشترك في Token Dispatch، يمكنك استكشاففرص الشراكة معنا.

املأ هذاشكللتقديم تفاصيلك وحجز اجتماع معنا مباشرة.

تنبيه: تحتوي هذه النشرة الإخبارية على تحليلات وآراء. المحتوى لأغراض إعلامية فقط، وليس نصيحة مالية. تداول العملات المشفرة ينطوي على مخاطر كبيرة - رأس مالك في خطر. قم بإجراء أبحاثك الخاصة.

تنبيه:

1. هذه المقالة تم إعادة طباعتها من [توزيع الرمز]. جميع حقوق الطبع والنشر تعود للمؤلف الأصلي [ثيجاسويني م أ] .إذا كانت هناك اعتراضات على هذا النشر، يرجى الاتصال بـبوابة التعلمفريق ، وسيتعاملون مع الأمر بسرعة.
2. إخلاء المسؤولية: الآراء والأفكار المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط آراء المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمات المقال إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يُذكر خلاف ذلك، يُمنع النسخ أو التوزيع أو الانتحال للمقالات المترجمة.