هل يجب علي شراء بيتكوين الآن؟

مع سعر بيتكوين في أبريل 2025 ، اخترق السوق 87000 دولار ، وأثار السوق مرة أخرى جدلا حول ما إذا كان هذا هو الوقت المناسب للانضمام إلى الطائرة. في مواجهة السوق المتقلبة والبيئة الكلية المعقدة ، يحتاج المستثمرون إلى إصدار أحكام عقلانية تستند إلى بيانات متعددة الأبعاد مثل تدفقات الأموال ومعنويات السوق والمؤشرات الفنية. تبدأ هذه المقالة بالبيانات الرئيسية الحديثة لتوفير مرجع للمستثمرين باستراتيجيات مختلفة.

حركات صناديق الاستثمار المتداولة: يظل الثقة طويلة الأمد دون تغيير، وتظل التقلبات القصيرة قابلة للسيطرة

على الرغم من تدفق صغير قدره 13 مليون دولار من بيتكوين في الأسبوع الماضي (2025.04.14-04.20)، كانت مقياس هذا يمكن أن يكون تقريباً معدومة. منذ فبراير هذا العام، لم يتم عكس اتجاه الانخفاض المستمر لأموال صناديق ETF. يجدر بالذكر أن الترابط الحالي بين تدفقات أموال صناديق ETF وتقلبات الأسعار يضعف، والسوق تدخل تدريجياً مرحلة لعبة الأسهم. بالنسبة للمستثمرين العاديين، يمكن أن تكون استقرار صناديق ETF مثقلاً يمكن أن يثبت الثقة على المدى الطويل، ولكن التداول على المدى القصير لا يزال يحتاج إلى يقظة ضد مخاطر التقلب الناجمة عن السياسات الاقتصادية.

نطاق التذبذب السعري: إشارات فنية بعد كسر الأعلى السابق

خلال الأسبوع الماضي، تقلب سعر بيتكوين بشكل ضيق في نطاق 82,000 دولار إلى 86,000 دولار، حتى صباح اليوم عندما اخترق 87,000 دولار وارتفع فوق الحد الأعلى للصندوق. من الناحية التقنية، إذا استطاع السعر البقاء فوق 87,000 دولار وصاحب زيادة في حجم التداول، فقد يفتح الباب أمام اختبار مستوى 90,000 دولار في الاتجاه الصاعد؛ وعلى الجانب الآخر، إذا فشل تأكيد الانحدار، فقد يعود إلى قناة التذبذب. تظل عدم اليقين الحالي في السياسات الاقتصادية الكبرى (مثل مسار أسعار الفائدة للفدرالي، الأوضاع الجيوسياسية) عاملاً أساسيًا يقيد التطور الأحادي للسوق. بالنسبة للمستثمرين على المدى القصير، من المهم الانتباه إلى فعالية الاندفاع؛ يمكن لحاملي الأمان على المدى الطويل تجاهل التقلبات القصيرة والتركيز على الاتجاه الدوري.

مؤشر مشاعر السوق: فرص معاكسة في مرحلة الذعر

خلال الأسبوع الماضي، استمر مؤشر جشع وخوف بيتكوين في التراجع حول 30، مما يشير إلى أن مشاعر السوق لا تزال في مرحلة الخوف. تظهر البيانات التاريخية أنه عندما يكون المؤشر أقل من 40، فإن ذلك غالبًا ما يتوافق مع منطقة القاع المتوسطة إلى الطويلة الأجل. على سبيل المثال، في بداية عام 2023، انخفض المؤشر إلى 25، وارتفع بيتكوين بنسبة تزيد عن 200٪ خلال الستة أشهر التالية. تعود المشاعر الحذرة الحالية في السوق بشكل رئيسي إلى الاضطرابات السياسية بدلاً من تدهور الأساسيات. بالنسبة للمستثمرين القيميين، تعتبر مرحلة الخوف بالضبط النافذة لبناء المراكز تدريجيًا، ولكن يتطلب التحكم في المراكز التعامل مع التقلبات المحتملة.

مؤشر AHR999: دليل للاستثمار على المدى الطويل للرؤساء

وفقًا لأحدث البيانات اليوم، فإن مؤشر بيتكوين AHR999 هو 0.77، وهو في نطاق ‘مناسب للتكلفة التدريجية بالدولار’ (0.45-1.2). يقيّم هذا المؤشر الانحراف من سعر بيتكوين من خط الاتجاه على المدى الطويل، والقيمة أقل من 1 تشير إلى أن السعر مُقَدَّر بشكل نسبي. تُظهر البيانات التاريخية أنه عندما يكون AHR999 في نطاق 0.45-1.2 ويتم استمرار التكلفة بالدولار، فإن احتمالية الربح للحفاظ لأكثر من 3 سنوات تتجاوز 90%. بالنسبة للمستثمرين الذين لا يمكنهم تحديد الوقت بدقة في السوق، يوفر مستوى الفهرس الحالي دعمًا للبيانات للمشتريات المتدرجة، ولكن يجب تحديد الانضباط الاستثماري الصارم لتجنب العمليات العاطفية.

في السوق الحالي، يمكن للمستثمرين اختيار استراتيجيات مختلفة وفقًا لتفضيلاتهم من حيث المخاطر: حذر: انتظر اختراق 90,000 دولار وانضم بعد استقرار السعر على الجانب الصحيح؛ ثابت: يُرجى الرجوع إلى مؤشر AHR999 للتكلفة المتوسطة على مدار الأسبوع/الشهر لتخفيف تكلفة التملك؛ عدواني: استخدم مشاعر الذعر لإقامة مواقف تأرجحية بالقرب من الحافة السفلية للنطاق (حوالي 82,000 دولار). بغض النظر عن الاستراتيجية، من الضروري تحديد مستوى واضح لوقف الخسارة واحتياطي على الأقل 30% نقدًا للتعامل مع الأحداث السوداء.

توقعات مستقبل بيتكوين

يتواجد بيتكوين حاليًا في فترة لعب بين السياسات الكبرى والمشاعر السوقية. على الرغم من عدم وضوح الاتجاه القصير المدى، إلا أن المنطق الأساسي للتحسين طويل الأمد (دورة التقسيم، زيادة التخصيص المؤسسي، ترقية الشبكة العالمية للدفع) لم يتغير أساسيًا. بالنسبة للمستثمرين الذين يؤمنون بمستقبل العملات المشفرة، قد تكون السوق العاطفية هبة من الزمن.